核心观点 - BTIG和花旗银行的分析师均维持对AppLovin的“买入”评级，并分别将目标价上调至771美元和820美元，显示出对公司未来前景的强烈信心 [1][2] 分析师评级与目标价 - BTIG于12月17日将AppLovin的目标价从705美元上调至771美元，维持“买入”评级 [1] - 花旗银行分析师Jason Bazinet于12月15日维持“买入”评级，并设定820美元的目标价 [2] 业务增长驱动因素 - 公司对2026年游戏和赌博终端市场的格局保持乐观 [1] - 目标价上调反映了第四季度及以后游戏用户获取趋势的增强 [1] - 公司电子商务客户群实现强劲增长，且其中健康比例的用户使用Shopify，表明其平台集成度和接受度良好 [2] - Axon产品的采用率正在增加 [2] 市场与用户基础 - Axon用户群的地理多样性持续改善，来自头部市场的用户集中度下降，暗示其具有更广泛的国际吸引力 [3] - 多元化被视为一个有利指标，因为公司是在没有显著广告支出的情况下实现了增长 [3] 公司业务描述 - AppLovin致力于构建一个基于软件的广告平台，以帮助广告客户改进其内容的营销和变现 [4]