核心观点 - 美国银行将百时美施贵宝股票评级从“中性”上调至“买入” 目标价从52美元上调至61美元 主要基于公司研发管线价值及近期催化剂 [1] - 分析师认为当前股价疲软是买入机会 保守的盈利低谷预期为股价提供了底部支撑 [1] - 公司预计在2026年迎来多个催化剂 多种情景可能使公司在2029年及以后恢复增长 [2] 评级与目标价调整 - 美国银行于12月15日将百时美施贵宝评级上调至“买入” 目标价设定为61美元 较之前52美元的目标价上调17.3% [1] - 估值方法更新：对2027财年预估每股收益应用10倍市盈率倍数 高于此前对2026年预估应用的8倍倍数 [2] 研发管线与近期催化剂 - 公司有4至6个研发项目预计在近期提供关键的去风险催化剂 [1] - 公司研发管线是评级上调的重要依据 [1] 监管进展与产品动态 - 12月11日 美国FDA接受并授予了Opdivo®联合化疗方案用于治疗特定经典霍奇金淋巴瘤的补充生物制剂许可申请优先审评资格 [3] - 该申请针对既往未治疗的III期或IV期经典霍奇金淋巴瘤的成人和儿科患者 [3] 公司业务描述 - 百时美施贵宝是一家从事生物制药产品的发现、开发、许可、制造、营销、分销和销售的公司 [4]