公司IPO监管问询要点 - 证监会要求公司就赴港IPO的发行方案、募集资金用途及“全流通”前后股权结构等事项进行补充说明 [1] - 具体问题包括：确保备案报告与招股书发行数量上限一致、详细说明募集资金用途及是否涉及已履行程序的境外投资 [1] - 要求补充说明“全流通”前后内资股与H股占比、拟参与“全流通”股东股份是否存在质押或冻结等权利瑕疵 [2] 公司业务与法律事项核查 - 证监会要求补充说明多项具体事项的进展：增值电信业务注销、增资香港汉森的价款支付、投资设立美国锐印的境内审批或备案手续 [2] - 要求说明持股平台前员工财产份额回购纠纷的具体情况、最新进展及其对“全流通”和本次发行的影响 [2] 公司财务表现与近期变动 - 2022年至2024年，公司净利润保持稳定增长，分别约为6596.2万元、1.13亿元、1.40亿元 [3] - 2025年1-8月，公司营收同比增长15.66%，但净利润同比下滑29.39%，主要因销售、研发及行政开支显著增加 [3] - 2022年至2024年，公司应收账款账面净值分别为2490万元、3350万元、4400万元，各期约占收入的10% [3] - 截至2025年8月31日，公司应收账款猛增至8720万元，较年初增长98%，主要因部分大客户信用期延长及销售规模扩大 [3] 公司重大收购与潜在风险 - 公司在递交上市申请前两个月（约2025年8月）宣布收购上海色如丹51%股权，代价合计3.37亿元 [3] - 该收购代价超过公司2022年至2024年三年净利润之和，并产生7379.3万元商誉，占期末净资产的12.94% [3] - 卖方享有在2027年度结束后四个月内向公司出售色如丹剩余49%股份的权利，公司为此授出认沽期权约3.45亿元 [4] - 公司未就上述认沽期权确认金融负债，或涉嫌违反IFRS的相关规定 [4] 公司背景与股权结构 - 公司成立于2006年，是一家全链条数字打印解决方案供货商 [2] - 公司曾于2023年10月开启A股上市指导，于2025年7月终止，并于2025年10月30日递交港交所上市申请 [2] - 截至递表，创始人李龙良直接及间接合计控制公司89.39%股份 [4] - 外部股东深创投、国科投资、汇创聚新、小苗、东伸必应分别持股3.8%、2.38%、0.95%、0.48%、3% [4]