行业整体销售表现 - 11月中国重型货车销量达11.3万辆，同比增长65.4%，实现连续八个月增长 [2] - 11月国内新能源重卡市场销售2.8万辆，同比增长178%，环比10月增长39% [3][9] - 2025年前三季度新能源重卡销量同比增长184%，市场渗透率升至24.21% [3][9] 主要企业销售情况 - 中国重汽11月销售各类重卡2.5万辆，同比增长23% [4] - 一汽解放11月重卡销量同比大增近八成 [4] - 东风公司11月重卡销量同比大增近七成 [4] - 徐工和北汽福田11月重卡销量同比上涨约1.5倍 [4] - 一汽解放截至10月底新能源中重卡销量达2.04万辆，预计全年3.4万辆，同比翻近4倍 [7] 市场驱动因素 - 自然置换刚性需求、“以旧换新”补贴政策、产品经济性提升等多重利好叠加驱动销量 [12] - 老旧营运货车报废更新政策对提前报废国三、国四重型货车最高补贴4.5万元，更新为新能源重型货车最高补贴9.5万元，叠加后每辆车最高可获14万元补贴 [12] - 新能源重卡能源成本仅为传统重卡的20%至30%，在中短途货运市场优势明显 [13] - 组织型客户批量采购为主，单个订单规模在20辆至50辆 [13] - 针对电动重卡的免购置税、购车补贴、高速公路免费通行及停车优惠等政策促进了行业发展 [22] 产品与技术发展 - 新能源重卡成为本轮销售热潮的新引擎，赛道涌入许多新势力企业 [7] - 重型牵引车电动化门槛高，但其新能源渗透率已达到30% [7] - 博世预计到2030年，电动化路线将成为国内中重卡市场的主流路线 [7] - 一汽解放计划年底推出新能源3.0产品，覆盖纯电、P2混动、换电增程等不同构型，适配煤炭、钢厂、砂石、港口、快递快运等多种场景 [8] 基础设施与用户顾虑 - 用户对新能源重卡的主要顾虑包括续航不足、充电慢且不便、冬季电池续航衰减和故障率高 [19] - 续航不足是用户首要顾虑，长途和极端工况下的续航衰减问题突出 [19] - 需要完善补能基础设施，推动车、桩、网深度融合以促进行业发展 [19] 宏观经济与相关行业信号 - 重卡销量波动与宏观经济、置换更新需求、补贴政策等高度相关 [19] - 今年上半年全国挖掘机和装载机销量均增长超过10% [20] - 三季度堆高机、正面起重机、压路机等多类设备总工作时长同比、环比均实现增长 [20] - 11月全国工程机械平均开工率与工作量均实现环比增长，多地掀起“年末冲刺”热潮 [20] - 国家重大工程陆续开工叠加资金加速落地、更新替换政策等因素，将有效支撑工程机械需求 [22] - 基建推进增加了对水泥、砂石等建筑材料的运输需求，快递物流行业需求及“以旧换新”政策均为重卡行业提供增长动能 [22] 出口市场前景 - 随着环保意识提升和碳排放要求严格，许多国家和地区对电动重卡需求快速增长 [22] - 中国电动重卡出口市场已呈现强劲增长态势，有助于提升中国商用车在国际市场的竞争力 [22]