文章核心观点 - 文章对比了Vanguard小型股ETF和iShares Morningstar小型股ETF这两只均提供美国小型股广泛敞口的基金 它们在投资组合广度、行业倾斜、成本、交易规模和长期业绩记录方面存在差异 尽管两者非常相似 但规模和历史业绩的差异可能影响投资者选择[1][2][9] 基金概况与成本对比 - Vanguard小型股ETF由Vanguard发行 跟踪CRSP美国小型股指数 而iShares Morningstar小型股ETF由iShares发行 跟踪Morningstar指数[2][3] - iShares Morningstar小型股ETF的费用率略低 为0.04% 而Vanguard小型股ETF的费用率为0.05% 但差异在美元金额上微不足道[3][4] - Vanguard小型股ETF的资产管理规模高达1633亿美元 而iShares Morningstar小型股ETF的资产管理规模仅为2.574亿美元 规模差异巨大[3][9] 投资组合构成与特点 - iShares Morningstar小型股ETF持有约1540只股票 行业配置为工业19%、科技16%、金融服务15% 前三大持仓为Ciena、Coherent和Rocket Lab 每只权重均低于0.6%[6] - Vanguard小型股ETF持有约1357只股票 行业配置略偏向工业和科技 分别为20%和18% 对金融业的倾斜较小 前三大持仓为Insmed、Comfort Systems USA和SoFi Technologies 每只权重均不超过0.7%[7] - iShares Morningstar小型股ETF的投资组合略广且分布更均匀 两者均广泛分散于各行业[6][7] 业绩与风险指标对比 - 截至2025年12月12日 iShares Morningstar小型股ETF近一年总回报率为14.3% 高于Vanguard小型股ETF的10.5%[3] - 然而 在过去10年和20年期间 iShares Morningstar小型股ETF的总回报落后于Vanguard小型股ETF[8] - 自2004年以来 Vanguard小型股ETF的年化回报率为9.6% 高于iShares Morningstar小型股ETF的8.5%[10] - 过去5年最大回撤方面 iShares Morningstar小型股ETF为-29.94% Vanguard小型股ETF为-28.15%[5] - 过去5年1000美元的投资增长 Vanguard小型股ETF增至1493美元 iShares Morningstar小型股ETF增至1480美元[5] - 两者的股息收益率均为1.3% 贝塔值接近 Vanguard为1.23 iShares为1.27 持仓的平均市盈率也几乎相同[3][9]