核心观点 - 到2026年底，市值超过3万亿美元的公司数量预计将从目前的4家增加到7家，亚马逊、Meta Platforms和博通是三家最有可能在明年达到这一里程碑的公司 [1] 亚马逊 - 当前市值为2.4万亿美元，需要上涨25%即可达到3万亿美元市值，是明年最有可能加入该精英俱乐部的公司 [3] - 尽管过去几年股价表现滞后，但公司为2026年做好了充分准备 [3] - 云计算业务AWS上季度收入加速增长，增幅达20%，公司正在增加人工智能基础设施支出以满足需求 [5] - 公司与Anthropic的大型项目“Rainier”持续推进，并最近与OpenAI签署了一项价值380亿美元的协议，同时也在就使用其定制Trainium AI芯片的投资进行谈判 [5] - 电子商务业务通过机器人和人工智能投资实现了强劲的经营杠杆 [6] - 股票远期市盈率为28倍，明年仍有上涨空间 [6] Meta Platforms - 当前市值为1.7万亿美元，需要上涨超过75%才能在2026年达到3万亿美元市值 [6] - 股票是超大市值科技股中最便宜的，远期市盈率低于22倍，同时增长迅速，上季度收入增长26% [6] - 公司股价在年底遇到阻碍，因投资者担忧其支出，但据报道公司将削减亏损的元宇宙项目支出，更多地专注于已获得良好回报的人工智能领域 [7] - 人工智能技术改善了其推荐算法，使用户在其网站上花费更多时间，同时帮助广告商创建更好的广告活动并改善广告定位 [9] - 第三季度广告展示次数跃升14%，广告价格上涨10%，表明广告效果提升 [9] - 公司刚刚开始在WhatsApp和Threads平台上引入广告，这应有助于推动未来增长 [9] - 如果公司能减少一些浪费性支出并保持当前增长步伐，其股票明年可能达到3万亿美元市值 [10] 博通 - 当前市值为1.6万亿美元，是另一家可能在2026年达到3万亿美元市值的公司 [11] - 公司股价本月早些时候下跌近20%，使其市值降至1.6万亿美元 [11] - 公司在网络产品组合方面因数据中心建设而享受强劲增长，但其最大机会在于帮助客户设计定制的人工智能专用集成电路 [12] - ASIC是专为特定任务设计的预编程芯片，性能可优于通用GPU且更节能，这对于持续的推理任务尤为重要，客户正越来越多地将其作为英伟达的更廉价替代品 [12] - 公司帮助Alphabet设计了非常成功的张量处理单元，这吸引了其他公司寻求其服务 [14] - 最近与OpenAI签署了一项可能价值数千亿美元的巨额协议，而Anthropic将在2026年部署价值210亿美元的Alphabet TPU [14] - 其最初的三个客户在2027财年可能带来高达900亿美元的机会 [14] - 有报道称苹果正与博通合作开发一款人工智能芯片，可能于明年准备大规模生产 [14] - 对于上一财年总收入略低于640亿美元的公司而言，这是一个巨大的增长机会，如果能够实现增长且苹果确实开始部署博通设计的AI芯片，其股价明年可能飙升并达到3万亿美元市值 [15]