全国土地市场整体降温 - 前11个月排名前20的房企购地金额同比减少近2200亿元，降幅高达46% [3] - 标杆房企购地金额已连续8个月低于去年同期水平，多数月份单月拿地金额不足180亿元 [3] - 自4月份全国房价调整信号明确后，房企在土地市场动作变得非常谨慎 [3] - 房企普遍采取“清库存、回现金、少拿地、少开工”的策略，战略重心从扩张转向收缩和自救 [3][4] 房企投资策略转向保守与分化 - 房企拿地态度保守，投资全面退守至一、二线城市，三四线城市鲜少涉足 [3] - 行业逻辑生变，过去“高周转”模式难以为继，房企首要任务是保证生存与现金流安全 [4] - 融资环境趋紧、销售去化压力增大，共同导致房企投资意愿从“乐观进取”转向“审慎防守” [4] 北京等一线城市土地市场异常火热 - 截至12月初，北京年内土地出让收入已超过1911亿元，打破去年纪录，全年突破2000亿元几成定局 [6] - 北京新近挂牌三宗地块总面积超21万平方米，起始总价接近44亿元 [6] - 北京住宅用地平均楼面价同比上涨超过40%，达到每平方米1.5万元以上 [6] - 市场热度集中于北京等核心城市，印证了房企“全面退守一二线”的战略，资金向最安全区域聚集 [6] 市场呈现“全国凉、局部热”的分化格局 - 全国土地市场降温与北京等一线城市地价攀升并存，成为房地产市场鲜明特征 [8] - 北京市场内部竞争亦呈现区域集中化，如京南等有利好规划的板块成为房企争夺焦点 [8] - 土地市场的分化预示着楼市进入分化时代，核心城市因土地成本高企对房价形成支撑 [8]