中国养老金融“十五五”时期发展方向与重点任务 - 核心观点：“十五五”时期是中国构建多层次、多支柱养老保险体系的关键阶段，需在全民参保、养老财富储备、制度创新、科技赋能及多元主体协同等方面确立新目标、推出新举措，以推动养老金融高质量发展 [2][3][5] 养老保险制度改革与体系完善 - 实施更高质量的全民参保计划，推动覆盖更广泛、更稳定、更具包容性，重点探索新就业形态劳动者的制度安排 [2] - 统筹推进全社会养老财富储备与分配规划，加速全国社会保障基金扩容，实施壮大企业年金专项方案，优化个人养老金政策、产品与服务 [2] - 强化制度顶层设计，提升体系协调性、长期性和治理韧性，推动第二支柱（企业年金）扩面提质，增强长期资金属性 [3] - 以个人养老金账户为抓手做强第三支柱，提升制度吸引力 [3] - 完善多支柱养老金制度，在人口老龄化背景下加快发展第二、第三支柱，为第一支柱回归“保基本”定位创造条件 [4] - 应尽快在多支柱结构比例上形成共识 [4] 养老金融投资运营与能力建设 - 着力提升长期资本形成能力，构建多元化、专业化投资体系 [3] - 在严格风险管理前提下审慎提高权益类资产配置比例，并探索跨市场、跨资产、跨区域配置，增强组合分散化水平 [3] - 提升基金统筹层级和投资运营能力，增强养老基金保值增值水平 [3] - 强化个人养老金缴费激励和投资收益能力 [4] - 建立经济分享型养老金金融体系，通过资产管理创新，积极发挥养老基金投资效应，提升投资广度、深度和分散度，更好分享经济发展成果 [7] - 发挥养老资金长期性和稳定性优势，加强资产负债匹配与长期投资管理，更好服务实体经济和资本市场稳健发展 [5] 金融机构与市场主体的角色与布局 - 商业银行必须系统性地推进养老金融服务能力建设，重点围绕产品供给、适老化服务、养老产业支持和养老金三支柱协同发展等领域进行整体谋划与布局 [5] - 养老金融是“投资于人”的重要实践领域，在积极应对人口老龄化、改善民生和促进消费中发挥基础性作用 [5] - 多支柱养老体系应进一步强化支柱之间的衔接与联动，通过制度安排保障养老投资的连续性 [6] - 通过合理的默认制度设计，引导形成长期、理性的养老投资行为 [6] - 推动商业保险发展必须以解决失能、失智等老年阶段的刚性风险保障为核心，而不仅是投资收益本身 [7] - 商业保险可持续发展的关键在于提升产品透明度和公信力，通过标准化条款、合理赔付机制和科技赋能监管 [7] 养老产业协同与“金融+运营”模式 - “十五五”时期是康养产业快速向上发展的拐点期，行业正在向市场化、专业化、连锁化企业集中，商业模式和盈利模式正逐步成熟 [6] - 康养行业面临供需结构错配、专业人才不足以及养老服务认知和支付能力有待提升等现实挑战 [6] - 需要通过保险资金、银行资源等长期资本的协同参与，探索“金融+运营”的可持续路径，引导资金优势与专业运营能力有效结合 [6] - 医疗资源与养老服务的协同具有现实基础 [7] 科技赋能与智慧养老发展 - 发展创新型智慧社保，通过大模型等技术手段持续优化经办服务，加强基金监督管理，提升决策科学性 [2] - 应更加注重通过科技赋能和制度创新提升养老金融运行效率 [5] - 数字经济和人工智能发展正在重塑就业结构，同时提升了资本要素的回报率 [7]