投资策略与理念 - 投资应在自身能力范围内进行 并倾向于在行业尚未过热时提前布局 而非追逐高景气赛道 [1] - 投资应关注并顺应长期趋势 只要趋势向好就应坚定持有 [1] 2025年持仓与行业观点 - 2025年重仓板块集中于有色金属行业 [1] - 受多重宏观因素影响 2025年以黄金为代表的有色金属价格持续上涨 行业迎来重新评估机会 [1] - 长期看好黄金的配置价值 认为其长期回报不输纳斯达克指数 并反驳了“黄金无价值”的观点 [1] 对量化资金的看法 - 不反对量化资金的存在 因其为股市提供了流动性 [2] - 量化资金主要聚焦于中证500 中证1000等小微市值股票 而公司主要投资标的集中于沪深300 因此彼此影响不大 [2] 对美联储政策的看法 - 美联储降息对美股 港股的正面影响更为明显 对A股影响不大 [2] - 认为A股市场主要受概念炒作驱动 对加息降息等利率变化不敏感 [2] 2026年市场与机会展望 - 对2026年A股市场持降低预期 谨慎乐观的态度 因各行业股票在2025年已有较大涨幅 [2] - 建议在低估值的港股市场中寻找投资机会 [1] - 2025年南下资金已超过万亿 港股成为内地资金寻求出海的重要方向 [1]