核心观点 - 投资银行对Diamondback Energy Inc (FANG) 的前景看法存在分歧 UBS看好其2026年将迎来突破 并上调目标价 而摩根大通则因行业前景调整而下调其目标价 [1][2] - 公司2025年第三季度业绩表现强劲 营收和每股收益均超预期 并制定了2026年以现金流优先的平稳产量战略 [3] - 能源行业在经历三年停滞期后 有望在2026年迎来复苏 驱动因素包括油气价格前景改善、价值创造型并购活动以及自律的资本支出 [1] 公司业绩与运营 - 2025年第三季度 公司调整后每股收益为3.08美元 超出分析师普遍预期的2.94美元 [3] - 2025年第三季度 公司营收达39.2亿美元 同比增长48.36% 超出预期3.9429亿美元 [3] - 公司运营效率达到新高 平均石油产量为50.38万桶/日 总油气当量产量为94.29万桶/日 [3] - 管理层为2026年设定了51万桶/日的新石油产量基线 表明其在不稳定的全球市场中 采取了优先考虑现金流生成而非产量增长的平稳增长策略 [3] 机构观点与目标价 - 2024年12月12日 UBS将公司目标价从174美元上调至194美元 并维持“买入”评级 [1] - UBS认为 在经历三年停滞期后 公司有望在2026年迎来突破 [1] - 2024年12月8日 摩根大通将公司目标价从166美元下调至159美元 维持“超配”评级 [2] - 摩根大通警告 2026年油价可能面临下行压力 部分原因是原油供应过剩 [2] 行业展望 - 能源板块在经历三年停滞表现后 有望在2026年迎来突破 [1] - 行业复苏的基础在于油气价格前景改善、能创造价值的并购活动以及自律的资本支出 [1] - 摩根大通在其2026年勘探与生产行业展望中 更新了评级和目标价以反映不断变化的能源格局 [2] - 摩根大通指出了石油和液体燃料的供应侧风险 但认为期待已久的天然气需求拐点终于开始显现 [2] 公司背景 - Diamondback Energy Inc 是一家独立的石油和天然气公司 专注于在德克萨斯州西部的二叠纪盆地收购、开发、勘探和开采非常规陆上石油和天然气储量 [4]