鹤壁市A股上市公司概况 - 河南省鹤壁市目前有两家A股上市公司，均在上交所科创板上市，分别是2019年上市的航天宏图（688066.SH）和2020年上市的仕佳光子（688313.SH）[3] 海昌智能IPO进程与监管审核 - 海昌智能（874519.QC）于今年6月递交北交所IPO招股书，此前在新三板挂牌不足一年[4] - 公司已接受两轮IPO审核问询，首轮问询关注技术先进性、创新特征、业绩下滑风险及募投项目合理性[4] - 第二轮问询仍关注公司业务及募投项目等问题，截至12月，公司尚未对第二轮问询进行回复[4][5] - 公司最终能否成功上市成为鹤壁市第三家A股公司，仍有待观察[5] 海昌智能与天海电子的历史及股权关系 - 海昌智能前身为1994年由鹤壁市汽车电器厂（持股37%）、鹤壁市仪表厂（持股28%）与香港盛昌电业（持股35%）共同发起设立[6] - 经过多次股权转让，2007年11月天海电子成为海昌智能唯一股东[8] - 2020年5月，天海电子将海昌智能100%股权转让给其12家股东，报道称此举系出于天海电子自身IPO公司治理的需要[8] - IPO前，天海电子原七名实际控制人成为海昌智能的实际控制人，合计持有海昌智能41.28%的表决权[9] - 同时，该七名实际控制人通过六家平台合计控制了天海电子26.96%的表决权[9] 海昌智能与天海电子的业务关联及独立性 - 报告期内（2022年至2024年），天海电子一直是海昌智能第一大客户，销售贡献率分别为37%、26%、25%[9] - 北交所要求公司说明独立性及关联交易公允性，公司回应称剥离过程合法合规、业务独立、交易价格公允[9] - 公司认为实际控制人持有天海电子不足30%表决权，不足以对其形成决定性影响，且相关人员未在天海电子任职[9] - 但多名实际控制人的亲属在天海电子或其子公司任职，例如杨勇军的女儿和兄弟均在天海有限连接器公司工作[10] 公司近期受到的监管警示 - 因在新三板挂牌申请文件中未准确披露与关联方拓硕实业的关联关系及交易，海昌智能及董事长杨勇军在2024年12月和2025年1月分别被河南证监局和新三板管理公司出具警示函，并记入证券期货诚信档案[11] - 公司自2021年6月起承租拓硕实业场地，并于2022年4月以约1.04亿元向其购买了该厂房和土地[11] - 拓硕实业由海昌智能部分实际控制人控制[12] 本次IPO募投项目详情及监管问询 - 海昌智能本次IPO拟募资4.52亿元，其中2.86亿元用于线束生产智能装备建设项目，0.77亿元用于研发中心建设项目，0.89亿元用于补充流动资金[13] - 北交所问询新建厂房和研发中心的必要性，公司解释因现有设备中心和研发中心趋于饱和且研发人员增加[13] - 公司强调募投项目用地通过政府挂牌出让竞得，不涉及与拓硕实业等关联交易，且新址与现址相邻有利于提高管理效率[14] - 在第二轮问询中，北交所进一步质疑大额设备购置的必要性，指出公司生产以组装调试为主，自产定制件少，生产设备价值较低，却计划用超1.66亿元购置设备，包括CNC加工中心等[15] - 北交所还要求说明新旧厂区在产品类型、生产环节、研发内容等方面的具体分工与协同关系，因募资中建筑工程相关费用合计达1.41亿元，且新旧厂房功能重叠[15]