基金概况与投资目标 - 两只ETF均投资于美国小盘价值股 旨在为投资者提供小盘股价值因子敞口 [4] - 道富SPDR S&P 600小盘价值ETF (SLYV) 追踪标普小盘600价值指数 [1][4] - iShares罗素2000价值ETF (IWN) 追踪罗素2000价值指数 [2][4] 投资组合构成 - SLYV 持有454家公司 行业配置侧重于金融服务业(23%) 可选消费(16%) 和工业(15%) [1] - IWN 持有1,407只股票 是可用最广泛的小盘价值ETF之一 其行业配置最侧重于金融服务业(27%) 工业(13%)和医疗保健(11%) [2] - SLYV 前三大持仓为博格华纳 赫克拉矿业和林肯国民集团 反映了相对集中的小盘价值股投资方法 [1] - IWN 前三大持仓包括Blk Csh Fnd Treasury Sl Agency 回声星和赫克拉矿业 [2] - IWN 管理资产规模达125亿美元 拥有超过25年历史 提供深度流动性和广泛的市场敞口 [2] - IWN 的最大持仓是一只货币市场基金 尽管仅占基金的1% 但这与SLYV前十大持仓均为股票的情况形成显著差异 [8] 费用与收益特征 - SLYV 在费用方面是更实惠的选择 其年度费率比IWN低0.09个百分点 [3][5] - SLYV 提供略高的股息收益率 这可能对注重收益的投资者有吸引力 [3] - IWN 收取更高的费用比率 [5] 业绩表现 - 过去一年 IWN 的回报率(13.4%)优于SLYV(6.4%) [6] - 从更广泛的背景看 两只基金的长期表现具有可比性 [6] 关键差异与投资考量 - 行业配置差异可能是投资者选择其中一只基金的决定性因素 [7] - 虽然两只基金都将最大比例配置于金融板块 但之后的配置有所不同 [7] - SLYV 的第二至第四大行业配置在可选消费 工业和信息技术之间分布相当均匀 [7] - IWN 的第三大行业配置是医疗保健(11%) 寻求更多医疗保健敞口的投资者可能偏好IWN 而寻求更多科技股的投资者可能偏好SLYV [7]