投资理念与策略 - 存在一种误解认为只有富人才能投资 但实际上即使是初学者也可以通过每天投资25美元来积累财富 [2] - 开始投资的年龄越早 复利发挥作用的时间就越长 达到100万美元目标的速度也越快 [2] - 无论年龄大小 退休规划都至关重要 应尽可能多地向退休计划供款 为最坏情况做准备 [3] - 财富积累的关键在于可用于储蓄和投资的年数以及供款的持续一致性 [5] 具体投资方案与预期回报 - 每天投资25美元 相当于每月760美元或每年9,125美元 [6] - 假设投资组合充分分散以降低风险 并获得7%或8%的平均年回报率 目标在67岁退休 不同起始年龄的预期账户余额如下 [6] - 20岁开始投资47年：7%回报下余额为3,002,526美元 8%回报下为4,130,449美元 [7] - 25岁开始投资42年：7%回报下余额为2,103,366美元 8%回报下为2,774,701美元 [7] - 30岁开始投资37年：7%回报下余额为1,462,277美元 8%回报下为1,852,001美元 [7] - 35岁开始投资32年：7%回报下余额为1,005,190美元 8%回报下为1,224,027美元 [7] - 40岁开始投资27年：7%回报下余额为679,292美元 8%回报下为796,639美元 [7] - 45岁开始投资22年：7%回报下余额为444,932美元 8%回报下为505,766美元 [7] - 50岁开始投资17年：7%回报下余额为281,263美元 8%回报下为307,802美元 [7] - 55岁开始投资12年：7%回报下余额为163,143美元 8%回报下为173,071美元 [7] - 60岁开始投资7年：7%回报下余额为78,925美元 8%回报下为81,376美元 [7] - 开始投资的时间越早 资金增长的时间就越长 这完全归功于复利 [8] 复利的作用 - 对于投资者而言 复利是一个强大的工具 它使投资能够随时间呈指数级增长 [9] - 复利是对本金和之前累积的利息一起计算利息 不同于只对本金计算的单利 [9] - 复利有助于随着时间的推移提供可观的回报 尽管有些年份市场低迷 回报滞后 但也有些年份回报会飙升 [10] 历史市场表现参考 - 回顾历史可以了解市场在过去150年的表现 例如标普500指数的表现 [11] - 标普500指数在不同时间跨度内的平均年化回报率（股息再投资）如下 [12] - 150年：名义回报率9.466% 通胀调整后回报率7.031% [12] - 100年：名义回报率10.48% 通胀调整后回报率7.312% [12] - 50年：名义回报率11.959% 通胀调整后回报率8.048% [12] - 30年：名义回报率10.439% 通胀调整后回报率7.718% [12] - 20年：名义回报率11.095% 通胀调整后回报率8.413% [12] - 10年：名义回报率14.662% 通胀调整后回报率11.144% [12] - 5年：名义回报率16.099% 通胀调整后回报率11.078% [12] - 尽管存在市场表现糟糕的年份 但整体仍取得了正回报 标普500指数一些最糟糕的年份包括 [13] - 1931年 平均年回报率为-43.8% 原因是大萧条 [13] - 1974年 平均年回报率为-25.9% 原因是熊市 [13] - 2002年 平均年回报率为-22% 原因是互联网泡沫破裂 [13] - 2008年 平均年回报率为-36.6% 原因是大衰退 [13] - 在最糟糕的年份之后 市场出现了显著反弹 例如1974年熊市五年后 标普500指数上涨了99.2% 2008-2009年大衰退之后 市场平均回报率达到126.1% [13] - 历史表现虽不能保证未来 但很好地表明了那些无论市场好坏都坚持投资的投资者可能期待的前景 [14]