投资动态 - 波士顿的Portolan Capital Management在第三季度增持了Semtech Corporation 289,844股 使其总持股数达到668,862股 [2][7] - 此次增持使该基金在Semtech的头寸价值增加了约3068万美元 总价值达到约4779万美元 [2][7] - 截至9月30日 Semtech头寸占该基金报告的美股资产的2.6% 在其119个总持仓中 该头寸规模具有意义但不激进 属于基于信念的增持 [3][11] 公司财务与市场表现 - 公司最近一个季度营收创纪录 达到2.67亿美元 同比增长13% 调整后每股收益为0.48美元 几乎是去年同期的两倍 [12] - 季度调整后运营利润率从18.3%扩大至20.6% 自由现金流攀升至4460万美元 管理层指引下一季度营收将继续环比增长 [12] - 公司过去12个月营收为10亿美元 净收入为2860万美元 [5] - 截至新闻发布时 公司股价为72.97美元 过去一年上涨约15% 略低于同期标普500指数约16.5%的涨幅 [4][5] 公司业务与战略 - Semtech是一家领先的模拟和混合信号半导体产品提供商 产品包括信号完整性、保护、无线、传感和电源管理解决方案 [9] - 公司通过向全球OEM、供应商直接销售以及通过分销合作伙伴销售集成电路和先进算法来产生收入 服务于企业计算、通信、工业和消费电子市场 [9] - 公司战略强调在信号完整性和电源管理方面的创新 以支持全球OEM的关键任务系统 其竞争优势建立在专业化的产品供应和跨企业及工业终端市场的稳固关系上 [10] - 对于长期投资者而言 公司的投资逻辑在于稳定的利润率扩张、严谨的研发投入以及对基础设施驱动需求的敞口能够随时间产生复合效应 [13] 基金持仓结构 - 在第三季度后 Portolan Capital Management的前五大持仓（除Semtech外）及其在资产管理规模中的占比分别为：MOD（85.6百万美元，占4.6%）、TTMI（68.5百万美元，占3.7%）、ELF（64.6百万美元，占3.5%）、DBRG（64百万美元，占3.5%）、CLS（62百万美元，占3.4%）[8]