核心观点 - 自特朗普总统下令审查旨在扩大另类投资渠道的ERISA受托人指南以来 围绕这类资产的讨论和研究激增 401(k)计划顾问对它们的接受度也在提高[1] - 市场研究公司Escalent的调查显示 约四分之一的固定缴款计划顾问表示可能会在工作场所计划中推荐另类投资 其中10%已经在这样做[1] 顾问对另类投资的兴趣与推荐现状 - 对超过400名固定缴款计划顾问的调研发现 对不同类别另类资产的热情差异显著[2] - 私募股权、私募房地产和私募信贷最受关注 超过三分之一的顾问已经在推荐或对此极感兴趣[2] - 对冲基金和风险投资获得了相对温和的支持 而私募基础设施和二级市场投资则相对滞后 只有约四分之一的顾问表示热情[2] - 传统上 顾问将另类投资作为高净值和机构客户的多元化工具 现在这些选择正变得与所有收入水平的员工更相关[3] 加密货币领域的顾问与参与者分歧 - 在大多数另类资产上 顾问的兴趣与计划参与者的需求基本一致 但加密货币是一个明显的例外[4] - 在接受调查的400多名顾问中 仅2%正在积极向计划发起人推荐加密货币 另有17%表示未来有兴趣这样做[4] - 相比之下 9%的计划参与者报告已经投资了加密货币 四分之一的参与者报告对加密货币投资极感兴趣[5] - 总体而言 参与者对加密货币的兴趣比顾问的兴趣高出约74%[5] 投资组合配置建议 - 有投资管理顾问支持将私募股权和加密货币投资作为整体投资组合的一部分 但应进行适度配置[5] - 该顾问建议对这两类资产设置限制 例如 年长参与者配置约5% 年轻参与者配置约15%[6]