公司评级与市场观点 - Jefferies于12月12日首次覆盖Badger Meter，给予“买入”评级，目标价220美元 [2] - 公司被描述为智能水表领域的领导者，近期增长放缓源于基数较高和艰难的比较，而非需求减弱 [2] - 近期股价回调被视为一个有吸引力的入场点，公司有望实现高个位数（HSD）的有机增长复合 [3] - Badger Meter被列入12只最佳长期美国股票名单 [1] 业务与增长战略 - 公司通过其BlueEdge套件提供端到端的水管理解决方案，拥有超过一个世纪的水技术创新历史 [7] - 公司拥有作为连续收购方的良好记录，自2010年以来已完成14项收购，以巩固其在水技术领域的领导地位 [4] - 2024年早些时候，公司以1.85亿美元从XPV Water Partners收购了SmartCover Systems，管理层表示与此次交易相关的预期销售和成本协同效应正按计划推进 [4] 财务状况与股东回报 - 通过收购增加了更多软件和技术解决方案，公司自由现金流状况显著改善 [5] - 自由现金流利润率从2015年约6%大幅提升至目前约18%，这得益于其软件即服务（SaaS）产品的快速扩张 [5] - 公司是一个股息增长典范，当前股息收益率约为0.9% [6] - 公司仅使用约25%的自有现金流来支付股息，为未来增加股息留下了充足空间 [6] - 公司已连续33年提高股息 [6]