文章核心观点 境外人民币贷款市场正经历高速增长，主要受到人民币跨境贸易融资需求激增、中资企业海外建厂信贷需求旺盛以及海外企业对中长期人民币贷款兴趣上升三重力量推动[3] 然而，业务快速扩张也伴随着风险管控、跨境协同、人民币流动性供给等多重挑战[8][9][14] 境外人民币贷款市场整体增长 - 截至2025年10月底，金融机构境外人民币贷款余额约为2.5万亿元，同比增长37.5%，增速较境内人民币贷款高出约31个百分点[3] - 增长由三重力量推动：人民币跨境贸易融资业务火热、企业海外投资建厂需求旺盛、以及东盟和非洲等地企业开始引入中长期人民币贷款作为流动性管理工具[3] 人民币跨境贸易融资业务 - 部分银行的人民币跨境贸易融资业务同比增速超过45%[5]，有分行该业务规模同比增速超过60%[4] - 驱动因素：美元融资利率（约4.75%）持续高于人民币融资利率（约2%），企业为降低融资成本转向人民币[4][7] 同时，使用人民币融资可规避汇率风险、提高结算效率，且越来越多跨境贸易合同采用人民币计价[7] - 客户范围扩大：从中资企业扩展到世界500强企业、港澳台地区及东盟当地企业[5] - 银行举措：加强跨部门合作以提供一站式服务，并创设个性化融资产品[7] - 挑战与应对：银行面临洗钱等合规风险，需加强资金流向监控[8] 部分地区人民币头寸不足，银行通过向央行申请“跨贸再融”试点再融资等方式补充流动性[10] 银行将2026年该业务同比增速目标设定在40%[10] 企业海外建厂人民币贷款需求 - 背景：2025年前10个月，中国全行业对外直接投资达10332.3亿元人民币，同比增长7%[12] 企业通过海外建厂推动产业链出海以拓展市场并规避关税风险[12] - 需求旺盛：计划海外建厂的企业客户同比增加约15%，涵盖传统制造、光伏新能源、新能源汽车等多个行业[13] - 贷款难点：除大型上市企业及央国企外，多数企业因资产实力和信用状况限制，获得的贷款额度有限[13] 银行风控部门高度关注海外工厂的经营风险、政策风险及合规风险，否决率较高[13][14][15] - 银行策略：部分银行将贷款对象聚焦于资产规模庞大的大型制造企业或矿产开采企业以控制风险[15] - 协同挑战：银行境内外分行作为独立法人机构，协同效率低，企业全球授信额度难以在境外直接使用，需重新审批[14] 海外企业中长期人民币贷款兴起 - 新需求出现：东盟、非洲等地的当地企业开始询问中长期人民币贷款，用于流动性管理及向中国采购商品[3][16] - 外资银行优势：凭借当地网点及运营经验，能迅速响应需求并调拨人民币头寸[16][17] - 中资银行进展：国有大行正加速海外布局，截至2025年6月底，国有大行与股份行的海外机构网点数量增长至1057个，其中中行与工行网点最多[17] - 发展挑战：需评估国别风险、企业信用及抵押物处置等问题[16] 市场发展取决于境外离岸市场人民币流动性能否进一步活跃，以及能否为借款企业提供完善的汇率风险对冲服务[17]