核心观点 - 医疗实验室供应商Avantor的一只特定看跌期权出现了极为异常的成交量持仓比 表明市场对其短期走势存在巨大分歧 同时针对公司的集体诉讼新闻可能加剧了市场担忧 [1][2][3] 期权交易异常 - 2026年1月16日到期的9美元看跌期权出现了437.51的成交量持仓比 这是非常罕见的高水平 [1] - 该期权昨日总成交量为73,647张 是30日均值的11倍以上 其中9美元看跌期权占昨日总成交量的99% [2] - 昨日该期权的交易主要由四笔大单构成 合计占总成交量的99.6% 交易价格在每份合约0.05至0.10美元之间 [5] 交易双方动机分析 - 交易一方可能认为股价在到期前不会跌破9美元 另一方则寻求在股价可能继续下跌至个位数时获得下行保护 [3] - 卖出看跌期权的投资者获得每份合约0.05美元的期权费 按30天到期计算 年化回报率为6.8% [7] - 卖出看跌期权的盈亏平衡点为8.95美元 若股价在到期前下跌19.4%至该点位以下 卖方可能被行权 被迫以每股9美元买入股票 [8] 公司背景与股价历史 - Avantor于2019年5月以每股14美元的价格上市 [9] - 公司股价历史最低点出现在2020年3月18日 当日最低价为6.66美元 但到当年3月底已回升至11美元左右 与当前股价水平相近 [9] - 公司股票从未交易低于5美元 [9]