中盐股份IPO进程与规模 - 公司已向北京证监局递交上市辅导完成报告并进入验收环节 距离正式申报IPO仅一步之遥 [3] - 公司IPO融资规模预计在数十亿级别 将是A股盐企IPO迄今为止最大的一笔募资计划 [2][13] - 公司早在2019年混改引入战投时估值已接近150亿元 按公开发行股份比例不低于10%的规定 此次IPO融资规模属“巨无霸”级别 [2][13] 公司背景与混改历程 - 公司是中盐集团按照整体改制上市方式于2013年联合七家省级盐业公司发起成立的盐业务运营平台 [6][7] - 公司于2017年被列为国家第二批混合所有制改革试点 混改是IPO的重要组成部分 [6][8] - 2019年公司完成混改增资引战 共引入13家战略投资者 募集资金逾30亿元 [8][13][23] 战略投资者与股东结构 - 控股股东中盐集团目前持有公司62.494%的股份 [22] - 2019年混改引入的13家战投共获得公司21.16%的股份 其中包括贵州茅台和温氏股份等知名企业 [13][23] - 贵州茅台通过旗下基金持有公司1.515%的股份 温氏股份通过旗下投资公司持有1.0828%的股份 [14][23] - 广东省盐业集团有限公司以6.98%的持股比例为第二大股东 [22] 上市进程延迟与同业竞争问题 - 公司上市进程较2019年提出的“2020年报材料”计划大幅延迟 [5][13] - 延迟的主要原因是需要解决与中盐集团其他下属企业存在的同业竞争问题 [18] - 辅导机构中信建投在过去两年辅导期间 主要任务之一是协助公司通过股权收购等方式规范同业竞争情形 [18][19] - 直到2025年10月 辅导机构报告称公司已按计划推进解决同业竞争问题 [19] 行业比较与市场环境 - 中盐集团旗下农肥业务板块运营主体红四方已于2024年11月26日成功IPO上市 募资不足5亿元 [8][9][13] - 同为国有盐企 公司第二大股东广盐集团控股的广盐股份也在推进IPO 但目前因商标专利权属问题进展缓慢 [23][24] - 近期资本市场政策环境回暖 2025年12月3日上市的央企中国铀业募资44.4亿元 上市当日开盘暴涨246.56% 市值突破千亿 [3][25] - 中国铀业与公司的IPO保荐机构均为中信建投 且保荐代表人为同一人 [26]