行业前景与市场环境 - 随着市场趋于稳定和信心恢复 投资银行业前景看好 资本市场活动正在反弹 承销渠道重新开放 交易活动显现生机使得咨询费再次开始增长 [1] - 有利的宏观经济条件使得公司通过首次公开募股上市更具吸引力 同时利率趋于温和 公司表现出更强的并购意愿 监管不确定性减弱 为更多交易活动铺平了道路 [2][3] - 投资银行业是高度周期性的业务 经历繁荣与萧条周期 经济状况包括利率、通胀和股市表现均影响交易活动 [4] 近期挑战与当前复苏 - 近年来利率上升和数十年来最快的加息周期之一拖累了行业 导致市场参与者观望 高利率不仅增加了交易完成的融资成本 还压低了股市估值 实质上关闭了2020年和2021年激增后的IPO窗口 对高盛等投行业巨头影响最为显著 [5] - 去年情况开始稳定 今年持续改善 通胀和利率在快速上升后已趋于稳定 公司正谨慎回归市场 其中大公司率先行动 [6] 交易活动复苏详情 - 资本市场活动正在反弹 有利的市场条件鼓励了IPO和并购活动 并购交易总价值因大型交易、资产剥离和人工智能投资而激增 IPO市场正在复苏 交易数量和募资额均显著增长 [7][8] - 根据专业服务公司安永的数据 并购交易量同比增长约8% 但交易总价值同比激增146% 这表明特别是大型交易正在经历急剧增长 [9] 受益机构 - 交易活动的回升预计将使摩根大通、高盛和摩根士丹利等投资银行受益 [3]