核心观点 - 尽管公司第三季度营收和每股收益均超预期，并上调了2026财年营收指引，但股价在周五仍大幅下跌，原因是市场和分析师更关注其核心QNX业务增长放缓的迹象，而非整体盈利能力的改善和Secure Communications部门的韧性表现 [1] 财务业绩 - 第三季度营收为1.418亿美元，超过分析师预期的1.374亿美元 [2] - 第三季度调整后每股收益为5美分，超过分析师预期的4美分 [2] - 公司将2026财年营收指引上调至5.31亿至5.41亿美元区间，而市场预期为5.3194亿美元 [3] 业务部门表现 - Secure Communications部门的表现具有韧性，但第三季度的业绩超预期主要得益于该部门的一次性收入，而非QNX业务的潜在增长势头 [4] - QNX业务收入同比增长10%，但略低于预期，且增速较前一季度有所放缓 [5] 增长前景与市场担忧 - 公司对第四季度的指引表明，QNX业务的同比增长（基于双重堆叠计算）将出现减速，尽管对比基数更为有利，但这暗示了其增长轨迹正在放缓 [5] - 公司收窄了2026财年QNX业务的收入展望，投资者对QNX增长的可预见性减弱，因为近期增长中有相当一部分与Radar产品相关，而非核心需求驱动 [5] - 分析师认为，相对于其增长前景，公司股票估值似乎合理 [6] 市场反应 - 截至周五发布时，公司股价下跌11.09%，报3.845美元 [6]