核心业绩概览 - 2025年第三季度非GAAP每股收益为1.68美元，远超市场预期的0.39美元，去年同期为1.50美元 [2] - 季度营收同比增长14%至5.052亿美元，超出管理层4.98亿至5.04亿美元的指引区间 [3] - 预订额同比增长14%至5.145亿美元，新客户群预订保持强劲 [6] 分业务表现 - 创意订阅收入占总收入70.5%，同比增长12%至3.562亿美元，其年度经常性收入达15亿美元，同比增长11% [5] - 商业解决方案收入占总收入29.5%，同比增长18%至1.49亿美元，其中交易收入增长20%至6530万美元 [5] - 合作伙伴收入同比增长24%至1.921亿美元 [7] 增长引擎与市场动态 - Base44成为关键增长引擎，市场份额自6月以来从低个位数增至超过10%，预计到年底年度经常性收入将至少达到5000万美元 [4] - 分地区看，北美、欧洲、亚洲及其他、拉美地区收入分别占比61%、25%、11%、4%，同比增速分别为13%、14%、11%、8% [7] - 截至2025年9月30日，注册用户数为2.99亿 [7] 盈利能力与运营效率 - 非GAAP毛利率为69%，与去年同期持平，其中创意订阅业务毛利率为84%，商业解决方案业务毛利率为34% [8] - 非GAAP营业利润为8990万美元，去年同期为8840万美元 [8] - 经营活动产生的现金流为1.287亿美元，去年同期为1.298亿美元 [9] 财务状况与资本配置 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为8.896亿美元，较2025年6月30日的6.93亿美元有所增加 [9] - 资本支出为140万美元，自由现金流为1.273亿美元 [10] - 公司执行了1.75亿美元的股票回购 [10] 业绩指引更新 - 将2025年全年预订额指引上调至20.6亿至20.78亿美元（同比增长13-14%），主要受Base44表现超预期和客户群持续强劲驱动 [11] - 将2025年全年收入指引微调至19.9亿至20亿美元（同比增长13-14%），调整原因主要是更多客户选择多年期计划 [12] - 预计2025年非GAAP毛利率为68-69%，因AI成本和Base44使用量增加而略有下降，预计非GAAP运营费用将占全年收入的约50% [13] - 预计2025年将产生约6亿美元的自由现金流，约占收入的30% [14] - 预计2025年第四季度收入在5.21亿至5.31亿美元之间，同比增长13-15% [15] 行业比较 - Wix所属的Zacks计算机-IT服务行业，同行Amdocs在过去一个月股价上涨6.5% [19] - Amdocs在截至2025年9月的季度营收为11.5亿美元，同比下降9%，每股收益为1.83美元，去年同期为1.70美元 [19] - 市场预计Amdocs当前季度每股收益为1.75美元，同比增长5.4% [20]