公司概况与业务模式 - Chime Financial Inc 是一家美国消费者金融科技公司 提供以移动端为核心的金融平台 通过与银行合作提供消费账户和借记卡等产品 [3] 华尔街近期观点与评级 - 2025年12月华尔街对公司的看法显著转向积极 [1] - 2025年12月11日 B Riley 首次覆盖给予买入评级 目标价35美元 认为公司是一家盈利能力强、高增长的数字银行 客户获取成本控制严格且利润率强劲 [1] - 2025年12月1日 高盛将评级从中性上调至买入 目标价27美元 认为投资者低估了9月推出的Chime卡带来的费率提升利好 [2] 财务表现与盈利能力 - 2025年第三季度毛利率达到87% 交易利润率达69% [1] - 公司商业模式能够以极低的边际成本维持增长 并随着规模扩大提升利润率 [1] - 管理层评论称增量EBITDA利润率可达中位数50%或更高 这使得2026年的市场普遍预期显得过于保守 [1] - 高盛预计公司2027年费率可能达到1.23% 高于市场普遍预期的1.14% [2] - 高盛预测公司2026年GAAP净利润为7700万美元 2027年GAAP净利润为3.07亿美元 均远高于市场共识 盈利能力来得比预期更快 [2] 估值与目标价依据 - B Riley的35美元目标价基于对其2027年每股收益预测应用24倍市盈率 [1]