全球铝市场动态与价格驱动因素 - 2025年12月伦敦金属交易所铝价突破2890美元/吨，创下三年新高[1] - 美国国内铝库存降至历史低位，导致多家制造企业陷入停工困境[1] - 全球铝市场供需格局扭转，产业升级与能源转型是长期趋势，铝的战略地位持续提升[8] 铝需求的结构性增长 - 全球年铝消耗量已超过7700万吨，远超铜的2750万吨左右，成为工业领域用量仅次于钢铁的金属[4] - 新能源领域是核心引擎，电动汽车用铝规模较传统燃油车提升42%[6] - 储能领域每建成100GWh储能电站，需消耗16万吨铝材[6] - AI数字经济崛起放大需求，大型数据中心的用铝量可达数千吨[6] - 光伏、风电、高铁等领域的铝消耗量也在逐年攀升[6] 美国铝产业的困境与根源 - 美国铝产业元气大伤，目前仅存4家铝冶炼厂，年产能约260万吨[11] - 美国国内年铝需求量超千万吨，供需缺口高达700万吨以上，完全依赖进口[11] - 2025年美国将进口铝关税上调至50%，但2025年1-7月未锻轧铝及铝材进口量同比下滑6.18%，7月单月进口量跌至历史最低[11] - 炼铝电力成本高企，每吨铝需耗电1.36万-1.44万度，电力成本占炼铝总成本的40%[13] - AI数据中心扩产加剧电力资源争夺，推高电价，压缩本土铝厂盈利空间[13] - 困境根源在于长期去工业化战略导致的产业空心化和基础工业链条断裂[11][13] 中国铝产业的优势与布局 - 中国铝土矿储量仅占全球3%，但通过精准产业布局掌控了铝产业全链条主动权[14] - 构建了从海外铝土矿进口到再生铝回收的完整闭环，每个环节实现技术自主和产能规模化[14] - 全球近60%的铝加工产品来自中国[16] - 2025年前11个月，中国原铝产量达4120万吨，同比增长2.5%，单月产量远超美国全年产能[16] - 云南、四川等产区水电价格低至0.2-0.3元/度，大幅降低炼铝成本，形成核心竞争力[16] - 再生铝产业发展迅速，目前再生铝占比已超过30%[18] 市场前景与产业趋势 - 当前氧化铝价格较去年高点回落50%，但电解铝价格持续走高，带动中国电解铝企业利润创下三年来新高[18] - 机构预测2026年全球铝市场将出现29.2万吨的供应缺口，2026年一季度铝价或维持在2800-2900美元/吨的高位区间[18] - “铝代铜”技术取得突破，在空调制冷领域已实现规模化应用，汽车领域复合材料研发取得进展[18] - 政策支持铝产业高质量发展，工业和信息化部等10部门联合发布《铝产业高质量发展实施方案(2025—2027年)》，推动产业向高端化、绿色化转型[20]