房企拿地表现与策略 - 报告期内前50房企单月新增土地建筑面积309.49万平方米，环比回升6.8% [1][6] - 前50房企1-11月累计新增土地建筑面积4543.42万平方米，同比微降1.8% [1][6] - 新增全口径土地储备前三名为中海地产467.46万平方米、招商蛇口386.71万平方米、保利发展控股373.95万平方米 [1][8] - 1-11月权益拿地金额前三名为中海地产880.2亿元、华润置地625.9亿元、保利发展控股597亿元 [8] - 1-11月新增货值前三名为中海地产1163亿元、招商蛇口1113.4亿元、保利发展控股972.2亿元 [8] - 房企拿地决策转向理性，聚焦经过市场验证、配套完善的成熟区域，对非核心板块持观望态度 [1][9] 土地市场供应情况 - 报告期内一二三线城市供应住宅用地1833宗，供应土地规划建筑面积13133.95万平方米，环比回升149.72%，同比下降14.20% [10] - 供应土地起始楼面价3167元每平方米，环比下降9.69% [10] - 二线城市供应土地规划建筑面积3356.94万平方米，环比回升157.08%，同比下降11.71% [10] - 二线城市供应土地起始楼面价4131元每平方米，环比下降9.11%，同比下降16.33% [10] - 11月地方债净发行量6551.88亿元，新增专项债发行4921.92亿元，较10月增长超2000亿元，环比涨幅达71% [13] - 11月土地供应呈现环比显著修复但同比仍处收缩的特征，起始价格下行反映市场预期谨慎 [12] 土地市场成交情况 - 报告期内一二三线城市成交住宅用地740宗，成交土地规划建筑面积4842.52万平方米，环比回升40.89%，同比下降30.90% [15] - 成交总价2017亿元，环比回升20.86%，同比下降43.83% [15] - 成交楼面均价4165.2元每平方米，环比下降6.43%，同比下降18.11%，平均溢价率2.15% [15] - 二线城市成交土地规划建筑面积1324.86万平方米，环比回升63.44%，同比下降13.27% [17] - 二线城市成交总价718.32亿元，环比回升84.26%，同比下降33% [17] - 三线城市成交土地规划建筑面积3432.09万平方米，环比上升34.05%，同比下降35.93% [17] - 10月土地购置费累计值28653.01亿元，环比上升8.64%，同比下降11.3% [19] - 市场成交整体环比回暖，但同比数据收缩，显示需求端压力尚未完全缓解 [17][18] 重点城市土地市场 - 报告期内6个重点城市有210宗地块挂牌，起始价483.20亿元，环比回升32.01%，面积612.11万平方米 [22] - 北京挂牌3宗涉宅用地，规划总面积15.19万平方米，起拍总价89.25亿元 [24] - 报告期内6个重点城市有167宗地成交，成交价566.44亿元，环比上升27%，成交面积451.82万平方米 [25] - 重点城市成交分化显著，北京成交价112.19亿元，上海成交价107.90亿元，成都成交价129.78亿元 [26] - 上海7宗涉宅用地成交总金额105.58亿元，除一宗溢价5.17%外，其余均为底价成交 [26] - 核心区域土地因稀缺性引发高溢价竞争，郊区及非核心区多以底价成交，市场分化加剧 [24][27] 城市更新政策与进展 - 中央层面强调将城市更新与消除安全隐患、稳楼市等工作结合，推进“好房子”建设和房地产高质量发展 [28] - 国家发改委扩容基础设施REITs发行范围至城市更新设施、老旧厂区改造等领域 [28] - 2025年1-10月全国新开工改造城镇老旧小区已达2.51万个，提前完成年度计划 [28] - 重庆探索容积率奖励机制，对增加公共服务功能的城市更新项目给予15%左右的建筑面积支持 [29] - 上海陆家嘴、浦东房地产联合设立三林新天地城市更新公司，注册资本23.2亿元，体现“政府引导+市场运作”模式 [29]