核心观点 - 英伟达与谷歌母公司Alphabet已成为“科技七巨头”中最具统治力的两家公司 它们通过不同的路径共同主导人工智能领域 并有望在2026年底前角逐全球市值最高公司的地位 [1][4] 市场表现与估值 - 截至12月17日 英伟达年内股价上涨33% 而Alphabet则飙升了62% [2] - 自2023年初以来 股价涨幅更为惊人 Alphabet上涨约250% 英伟达则实现了惊人的1,120%的回报 [3] - 英伟达目前是全球市值最高的公司 市值约为4.318万亿美元 今年早些曾短暂触及5万亿美元 Alphabet以约3.7万亿美元市值排名第三 仅次于苹果的4.05万亿美元 [4] 竞争格局与市场预期 - 根据Polymarket的预测 到2026年底 英伟达和Alphabet各自有35%的概率成为全球市值最高的公司 [4] - 苹果以14%的概率紧随其后 微软为9% 特斯拉和亚马逊分别仅为4%和3% [5] - 押注Alphabet在明年年底前超越英伟达成为最大公司的赔率显示 若成功 100美元的赌注可获得265美元的回报 押注英伟达卫冕的回报率几乎相同 [5] 业务战略与AI布局 - 英伟达的GPU是全球AI建设的基础 为从数据中心到尖端模型训练的各个环节提供动力 [1] - Alphabet正在推进其垂直整合的AI技术栈 从定制TPU到Gemini模型 将智能直接嵌入搜索、云和消费产品中 [2]