公司上市历程与资本运作 - 公司曾于2021年12月启动创业板上市进程，但未能在约定时间内完成IPO，导致与投资方签订的对赌协议于2023年触发回购条款 [1][3] - 对赌失败后，由实际控制人尤今与其弟尤毅共同出资设立的合伙企业“佛山睿蓝”，于2023年4月完成受让投资方所持全部138万股股份的回购 [3] - 回购完成后，实际控制人尤今直接和间接控制公司97.69%的股份，并通过与尤毅签署一致行动协议合计控制公司100%的股份 [1][4] 公司业务与产品结构 - 公司成立于2002年，专注于餐饮及工业油烟废气净化业务 [2] - 主要产品包括静电式餐饮油烟净化设备、静电式工业油烟净化设备、工业VOCs净化设备及其他废气净化设备 [2] - 2022年至2024年，餐饮油烟净化设备销售收入占比分别为62.53%、54.33%和约43.43%（根据1.09亿元收入及2.51亿元总营收估算），贡献度呈下降趋势 [5] 公司财务与经营业绩 - 2022年至2024年，公司营收从1.74亿元增长至2.51亿元，净利润从2601.39万元增长至5386.83万元，净利润增长超过一倍 [5] - 2025年上半年业绩出现下滑，实现营业收入1.13亿元，同比下降2.60%；净利润2505.57万元，同比下降2.49% [5] - 2024年公司餐饮油烟净化设备销售收入为1.09亿元，同比下滑约8% [5] 生产、销售与库存状况 - 2022年至2024年，餐饮油烟净化设备产量分别为1.35万台、1.31万台和1.68万台，销量依次为1.31万台、1.43万台和1.52万台 [5] - 对应产销率分别为96.89%、109.56%和90.29%，其中2024年产销率较2023年大幅下降近20个百分点，显示销售增速未能跟上产量提升，库存压力隐现 [5][6] - 报告期内（2022-2024年），公司产能利用率分别为91.60%、115.80%和108.41% [6] 本次上市募资与扩产计划 - 公司此次拟于北交所上市，计划募集资金2亿元，其中1.2亿元投向油烟废气净化设备生产基地建设项目 [6] - 募投项目完全达产后，预计将实现静电式餐饮油烟净化设备年产能1.6万台，工业废气净化设备年产能275台，其他废气净化设备年产能700台 [6] - 对比2024年产量（餐饮设备1.68万台，工业废气设备248台），募投项目达产后公司核心产品产能将实现接近翻倍的增长 [6] 监管关注与问询要点 - 监管机构关注公司未将共同出资承担回购义务并担任高管的尤毅认定为共同实际控制人的原因，以及其参与支付对赌回购的合理性 [4] - 监管机构质疑公司产能利用率的计算方式（以组装阶段“实际投入工时”与“可投入工时”之比计算），要求说明其准确性 [6] - 监管机构要求公司说明2023年已完工投产的江门生产建设项目的新增产能情况，以及产能利用率未发生明显变动的原因 [6]