基金概况 - 道富SPDR投资组合S&P 600小盘ETF（SPSM）是一只被动管理型交易所交易基金，旨在为投资者提供美国股市小盘混合风格板块的广泛敞口，于2013年7月8日推出 [1] - 该基金由道富投资管理公司发起，已积累超过133.7亿美元资产，是试图追踪美国股市小盘混合风格板块的最大ETF之一 [1] 投资策略与风格 - 该基金投资于市值低于20亿美元的小盘公司，这类公司相比大中盘股具有更高潜力，但风险也更高 [2] - 混合风格ETF通常同时持有成长股、价值股以及兼具两种特征的股票 [2] - 该基金寻求在扣除费用和开支前匹配罗素2000指数的表现，而标普小盘股600指数旨在衡量美国股市小盘股板块的表现 [6] 成本与收益 - 该基金年运营费用率为0.03%，是同领域内成本最低的产品之一 [3] - 该基金过去12个月的追踪股息收益率为1.68% [3] 资产配置与持仓 - 该基金在金融板块的配置最重，约占投资组合的18.5%，工业板块和信息技术板块位列其后，构成前三大板块 [4] - 在个股持仓方面，Hecla矿业公司（HL）约占其总资产的0.76%，其次是Spx科技公司（SPXC）和Dycom工业公司（DY） [5] - 前十大持仓合计约占其管理总资产的6.19% [5] - 该基金持有约610只证券，有效分散了公司特定风险 [7] 表现与风险特征 - 截至2025年12月19日，该基金今年以来上涨约7.62%，过去一年上涨约7.1% [6] - 在过去52周内，其交易价格区间在35.35美元至48.90美元之间 [6] - 在过去三年期间，该基金的贝塔值为1.04，标准差为20.58% [7] 市场定位与比较 - 该基金获得Zacks ETF评级2级（买入），该评级基于预期资产类别回报、费用比率和动量等因素，是寻求小盘混合风格市场敞口的投资者的一个绝佳选择 [8] - 同领域其他可考虑的ETF包括：iShares罗素2000 ETF（IWM）资产规模为756亿美元，费用率为0.19%；iShares核心标普小盘股ETF（IJR）资产规模为898.1亿美元，费用率为0.06% [9] 行业趋势 - 零售和机构投资者日益转向被动管理型ETF，因其提供低成本、透明度、灵活性和税收效率，这类基金也是长期投资者的绝佳工具 [10]