核心观点 - 泉州银行在完成董事长与行长的更迭后，正面临业绩增长停滞与资产质量压力的双重挑战，新任领导层兼具国有大行视野与本土深耕经验，其能否带领银行扭转当前局面成为关键 [2][6][18] 高管团队更迭 - 2025年7月，原董事长林阳发到龄退休，原行长江文鹏被提名为新任董事长并于10月获核准 [2][3] - 行长一职空缺两个月后，由华夏银行福州分行副行长李明钦出任，其任职资格于近期获批 [2][6] - 新任行长李明钦曾任农业银行泉州分行副行长及华夏银行泉州分行行长，深耕福建本地金融体系 [6] - 近年的核心高管任命呈现共同特征：倾向于从国有银行、股份制银行选拔，以引入外部先进经验，同时均在福建当地银行体系深耕多年 [6] - 2025年上半年，公司其他高管亦有调整，包括董事会秘书及行长助理的变更 [7] 股权结构与公司治理 - 公司股权较为分散，无实际控制人，截至2024年末股东总数为887名 [8] - 最大单一股东为泉州市国有资产投资经营有限责任公司，持股11.67% [8] - 其他主要股东持股比例分别为：连捷投资集团有限公司（6.9%）、厦门象屿东洋国际贸易有限公司（6.32%）、厦门洪门堂投资股份有限公司（5.05%） [8] - 分析认为，股权过于分散可能削弱银行内部公司治理的效能，同时可能增加运营和决策成本 [8] 财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司营业收入23.96亿元，同比下降12.54%，归母净利润2.45亿元，同比下降23.03% [9] - 总资产1784.18亿元，较上年末增长1.77%，近两年资产规模增速显著放缓 [9] - 盈利能力自2024年开始显疲态，当年净利润增速由连续三年10%以上降至0.95%，部分通过下调拨备以补充利润 [9] - 前三季度利息净收入18.32亿元，同比下降7.78%，延续了上一年的下跌趋势 [9] - 前三季度投资收益4.45亿元，同比下降28.03%，成为总营收下降的主因之一 [11] - 手续费及佣金净收入保持增长，前三季度为2.01亿元，同比增长约80% [12] 业务经营分析 - 净息差持续收窄，从2021年的2.5%降至2025年三季度的1.53% [11] - 存款业务规模增速放缓，2024年及2025年前三季度增速分别为1.96%、6.78%，创近几年最低 [11] - 存款结构存在隐忧：高成本的个人定期存款规模连续多年保持20%以上增速，而低成本的个人及公司活期存款规模在2024年双双下降 [11] - 2023年及2024年投资收益曾大幅增长，分别达6.06亿元和7.59亿元，但2025年前三季度因债券市场回调，公允价值变动收益由正转负 [11] 资产质量与风险 - 不良贷款率持续上升，2022年至2024年分别为1.52%、1.61%、1.83% [13] - 拨备覆盖率持续下降，2022年至2024年分别为170.81%、168.01%、163.23% [13] - 2024年信用贷款余额327.05亿元，同比增长18.5%，但其逾期金额10.38亿元，同比增长33.83%，信用风险积累速度更快 [16] - 2024年抵押贷款逾期金额15.28亿元，同比大幅增长111.22% [16] - 2024年信用减值损失14.88亿元，较上年增加3.16亿元，同比增长约27%，主要因计提的贷款减值准备大幅增加 [18] - 2025年上半年风险指标有所改善，不良贷款率降至1.71%（较年初下降0.12个百分点），拨备覆盖率升至165.04%（较年初提升1.81个百分点） [18]