日本央行货币政策与市场反应 - 日本央行将基准利率从0.5%上调至0.75%，为30年来最高水平，符合市场预期[1] - 央行表态中性偏鹰，称实际利率维持在极低水平，货币环境依然宽松，并暗示随着物价改善未来将继续加息[1] - 日本已进入长期缓慢的加息通道[3] 日元汇率反常下跌原因 - 利率决议公布后，日元兑美元快速跌破156，不升反降[3] - 市场此前对加息已有充分预期，加息概率达94%，升值预期已提前消化[5] - 日本11月CPI为2.9%，名义利率0.75%，实际利率为-2.15%，处于深度负区间，流动性依然宽松[5][6] - 政府通过约21万亿日元（约合1180亿美元）的刺激计划，规模比去年多32%，主要依靠发行新债筹资，形成一边加息一边财政扩表的局面[6] 日本国债市场动态 - 10年期日本国债收益率突破2%，创2006年以来新高[6] - 基于当前实际利率与国债收益率水平，市场分析认为日本中性利率需至少达到2.5%，意味着可能还需加息7次[8] - 若每半年加息一次，此过程将持续三年半，叠加财政扩张，国债收益率可能进一步走高[8] 美国通胀数据与货币政策预期 - 美国11月CPI公布值为2.7%，大幅低于预期的3.1%，核心CPI同样低于预期[9][10] - 受数据影响，市场对美联储明年1月降息的概率预期从26.6%升至28.8%，预计2026年全年降息幅度为62个基点[10] - 有分析指出，因美国劳工统计局将10月份CPI数据假设为0，导致11月报告数据被低估27个基点，若加回则实际CPI约为3%[14] 美国科技与概念股动态 - 美股反弹，科技股普遍大涨，美光业绩大超预期[13] - 特朗普媒体科技集团（DJT）宣布与核聚变企业TAE采用全换股方式合并，交易总价值超60亿美元，DJT股价随后暴涨41%[17][21] - 新合并企业计划于2026年开建一座50MW级核电站，未来目标实现350-500MW的总供电规模[19] - 马斯克表示打算将Optimus和Neuralink合并，开发通过脑机接口控制的仿生肢体[15] A股市场概况 - A股市场放量成交1.75万亿元，三大指数共4477家上涨、905家下跌，资金净流入7亿元，南向资金净流入34亿元[21] - 受美国核聚变概念刺激，A股相关板块上涨[21] - 市场盘中波动大，个股普遍冲高回落，显示量化交易特征明显[21]