发行概况 - 华能山东发电有限公司于12月16日发布2025年度第二期超短期融资券申购情况 [1] - 本期债券注册全额为人民币10亿元，本期基础发行金额为0元，发行金额上限为10亿元，发行期限为90天，无担保 [2] - 债券信用评级机构为中诚信国际信用评级有限责任公司，主体信用级别为AAA，债项信用级别未披露 [2] 募集资金用途 - 本期超短期融资券拟将5.30亿元用于偿还发行人及其下属子公司有息债务，4.70亿元用于补充营运资金 [3][5] - 补充营运资金旨在缓解营运资金周转压力并拓宽融资渠道，公司综合考虑了银行贷款、直接债务融资工具等渠道的综合融资成本 [3][5] - 公司提供了资金缺口匡算依据，2024年应收账款周转天数为71.57天，预付账款周转天数为16.35天 [5] 公司经营与财务表现 - 公司2024年实现主营业务收入336.36亿元，较上年度下降1.98% [5][6] - 2024年归属于母公司股东的净利润为6.13亿元，较上年度大幅增长206.29% [5][6] - 最近三年及一期，公司合并口径营业总收入分别为375.19亿元、343.15亿元、336.36亿元和149.70亿元，净利润分别为-32.72亿元、-3.91亿元、16.81亿元和12.90亿元 [5] - 本期超短期融资券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的收入 [5] 公司背景与项目进展 - 华能山东成立于2008年5月30日，注册资本为424146万元，大股东是华能国际电力股份有限公司 [7] - 截至今年6月末，公司在建工程包括半岛北海上风电L场址项目、德州电厂热电联产项目、烟台燃机项目、泰安燃机项目 [7] - 其中，半岛北海上风电L场址项目（计划工期2024年12月5日至2025年12月20日）工程进度已完成40%，烟台燃机项目（计划工期2023年8月30日至2025年12月20日）工程进度已完成70% [7]