交易概述 - 墨西哥超低成本航空公司Volaris与Viva Aerobus达成协议，将共同创建一个新的墨西哥航空集团，该集团将采用控股公司结构，目标是扩大墨西哥境内外的低价旅行和连通性 [1] - 交易预计将为两家公司的员工、乘客、社区、供应商和股东带来显著利益，同时支持墨西哥的投资、就业、航空连通性、旅游和经济发展 [2] - 两家航空公司将保留其现有的运营独立证书和独特品牌，维持乘客的现有选择，同时扩大点对点旅行解决方案的覆盖范围 [2] - 交易已获得双方董事会一致批准，但需获得监管机构批准、惯例成交条件以及双方股东的批准，预计将于2026年完成 [15] - 控股公司的股票将继续在墨西哥证券交易所和纽约证券交易所公开上市 [15] 交易结构与治理 - 根据协议条款，Viva和Volaris的股东将通过“对等合并”方式合并其控股公司 [13] - 交易完成后，Viva股东将获得新发行的Volaris控股公司股份，Volaris股东将继续持有其股份，两个股东集团将按完全稀释基准各持有新航空集团50%的股权 [13] - 交易完成后，航空控股集团将由一个董事会监督，董事会成员来自Volaris和Viva，并由Viva现任董事会主席Roberto Alcántara Rojas担任新集团主席 [16] - 两家航空公司将继续作为独立实体运营，保留现有的领导结构 [16] 战略与运营协同效应 - 通过新集团实现的规模经济将降低机队拥有成本，改善资本获取渠道，并加强财务状况 [3] - 规模经济和扩大的分销能力将使公司能够在国内外市场更有效地竞争，通过降低机队拥有成本，为更多乘客提供超低价机票 [4] - 两家航空公司计划提供更多点对点旅行选择，覆盖墨西哥更多城市和国际目的地 [4] - 公司计划探索在领先的常旅客计划（Volaris的Doters和Viva的Altitude）等福利方面的合作 [14] - 两家公司在机队、机场基础设施、技术、预订系统、供应商和技术能力方面高度兼容，为协同效应带来巨大潜力 [14] 对乘客的影响 - 为乘客提供更多低价航班，加强墨西哥的连通性 [6] - 保留Volaris和Viva的身份、品牌和运营，维持乘客的现有选择 [6] - 将扩大经济型航空旅行的覆盖范围，通过更多的点对点旅行解决方案、新的运营基地以及两家航空公司之间潜在的代码共享协议，为乘客提供更多选择和便利 [14] - 将改善国际旅行能力，通过全球代码共享伙伴关系和分销系统，为海外社区、访问墨西哥的游客以及乘客提供更多机会 [14] 对员工的影响 - 提高Volaris和Viva员工的工作稳定性，员工的日常工作将照常进行 [14] - 在本地社区创造新的就业机会，每新增一架飞机的服务，通常直接创造55至60个工作岗位，并在相邻行业创造约四倍的间接工作岗位，开设新的运营基地也会创造搬迁机会和新的工作岗位 [14] - 为Volaris和Viva员工创造新的成长机会，新集团将有良好条件投资于其机队、技术、基础设施、培训中心、维护设施和工具，从而增加高薪就业机会 [14] 对社区与经济的影响 - 推动墨西哥各地的经济转型，公司能够增加墨西哥大都会区的运营（包括费利佩·安赫莱斯国际机场），并在全国开设新的运营基地，以与蒙特雷、瓜达拉哈拉、坎昆、墨西哥大都会区和蒂华纳等现有基地相同的快速速度推动发展 [14] - 支持其他相关产业，旅游、探亲访友和商务旅行将显著受益于新集团的成立，从而提振作为国家增长重要引擎的酒店、零售和旅游行业 [14] - 改善连通性并扩大覆盖范围，集团的超低价模式将在连接拉丁美洲、美国和加拿大的社区方面发挥重要作用，扩大在动态市场的影响力 [14] 财务与增长前景 - 新航空集团预计将优化单位成本，保持低杠杆率，并更好地获取低成本资本 [14] - 随着机队成本降低，两家航空公司将继续追求由客户需求驱动的可持续增长 [14] - 此次交易将为股东创造显著价值 [14] - 最近的供应链挫折以及原始设备制造商和发动机制造商的质量问题对超低成本航空公司和较小航空公司的运营成本造成了不成比例的影响，作为航空集团的一部分，Volaris和Viva将实现规模经济，以确保可持续增长、机队优化和降低飞机拥有成本 [7]