美国AI基础设施政策动态 - 美国众议院以221票赞成、196票反对通过《Speed Act》法案，旨在简化AI基础设施及大型数据中心电力系统的许可审批流程[1] - 该法案现提交至参议院，参议院正在处理更大范围的许可改革工作[1] - 法案通过对《国家环境政策法》进行收窄与提速来发挥作用，例如严格界定触发条件、允许免于重复审查、要求分析更聚焦直接影响并限制司法审查[3] 法案对行业及公司的影响 - 法案对谷歌、微软、亚马逊、甲骨文等超大规模云计算厂商的核心价值在于降低联邦政府许可的尾部风险并提升交付确定性，而非大幅加速建设进程[2] - 法案若最终生效，将有助于缩短或降低数据中心项目“通电周期”的尾部风险，缓解电力与电网规则这一AI数据中心扩张的硬约束[2][3] - 科技公司正加速采用包含可再生、燃气与核电的多元化供电策略，以确保24/7级别的可用电力[3] - 包括美光、OpenAI及微软在内的美国科技公司已公开表示支持该法案[2] 法案的局限性及其他行业动态 - 《Speed Act》无法自动解决地方选址与社区阻力、并网排队、关键设备交付周期以及公用事业成本分摊与电价政治等其他重大瓶颈[4] - 甲骨文等公司的部分超大项目已在地方层面遭遇争议与监管审查等不确定性[4] - 微软、谷歌、英伟达等24家顶尖AI企业已与美国政府签署协议，加入旨在推动AI在科学探索与能源项目中应用的“创世纪计划”[4] 华尔街对AI投资周期的看法 - 美国银行认为全球AI军备竞赛仍处于“早期到中期阶段”[5] - 先锋领航指出人工智能投资周期可能仅完成了最终峰值的30%-40%，但同时警告大型科技股回调风险正在增加[5] - 摩根士丹利、花旗等机构认为，以AI芯片算力硬件为核心的全球AI基础设施投资浪潮现在仅处于开端，在AI推理端算力需求推动下，持续至2030年的此轮投资规模有望高达3万亿至4万亿美元[5]