市场行情 - 2025年12月18日A股市场涨跌互现，沪指涨0.16%报收3876.37点，深成指跌1.29%报收13053.97点，创业板指跌2.17%报收3107.06点 [1] - 同日，科创半导体ETF跌1.82%，半导体材料ETF跌1.82% [1] - 隔夜美股主要指数上涨，纳斯达克综合指数涨1.38%，标准普尔500指数涨0.79%，费城半导体指数涨2.51% [1] - 美股半导体个股表现分化，美光科技大涨10.21%，应用材料涨2.11%，恩智浦半导体跌0.52% [1] 半导体产业资本动态 - 安捷利美维电子有限责任公司发生股东变更，原股东退出，国家大基金三期旗下国投集新股权投资基金、国新发展投资管理有限公司及广州产业投资控股集团有限公司等新股东加入 [2] - 国家大基金三期是继2014年一期、2019年二期后设立的又一国家级半导体产业资本平台，重点投向先进制造、高端芯片设计、关键材料/设备、第三代半导体等环节，强调强链补链与产业链协同 [2] - 中微公司正在筹划通过发行股份方式购买杭州众硅电子科技有限公司控股权并募集配套资金，公司股票自12月19日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [3] 半导体行业基本面与需求 - 美光科技第一财季调整后营收136.4亿美元，高于分析师预期的129.5亿美元，经调整净利润为54.82亿美元，去年同期为34.69亿美元 [2] - 美光科技对第二财季营收展望为183亿至191亿美元，大幅高于市场预期的143亿美元，有分析师称这可能是美国半导体行业历史上最大的营收与净利润指引上修之一 [2] - 美光财报显示内存芯片需求强劲，缓解了投资者对数据中心建设可能放缓的担忧 [2] AI眼镜产业链动态 - 2024年四季度以来，机构密集调研佳禾智能、龙旗科技、蓝思科技、中科创达、宇瞳光学等60多家A股AI眼镜产业链公司 [3] - 机构认为，头部厂商和创新品牌加快AI眼镜新品上市节奏，将推动行业从前期探索阶段逐步迈向规模化增长阶段，产业链公司将受益 [3] 半导体设备与材料投资主题 - 科创半导体ETF及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，该指数囊括科创板中半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的公司 [4] - 半导体材料ETF及其联接基金的指数中，半导体设备（61%）、半导体材料（21%）占比靠前，聚焦半导体上游 [4] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮及光刻机技术进展 [4] - 民生证券指出，HBM产业上游主要包括电镀液、前驱体、IC载板等半导体原材料及TSV设备、检测设备等半导体设备供应商，国产HBM量产势在必行，当前国产HBM或处于发展早期，上游设备材料或迎来扩产机遇 [3]