政策剧变与市场影响 - 特朗普政府实施的“大美丽法案”于10月1日生效，取消了原计划持续至2032年的联邦电动车税收抵免政策，该政策提前七年终结 [3] - 此前政策为购买全新纯电动车提供7500美元退税补贴，购买二手车提供4000美元补贴，该政策在特朗普第一任期曾被撤销，拜登任内恢复 [3] - 政策取消导致美国电动车销量急剧下滑，10月销量同比暴跌30.3%，环比减少49%，仅售出9.1万辆，市场份额从9月的12.4%骤降至5.8% [3] - 11月销量进一步恶化，同比暴跌40%，仅售出7.6万辆，环比下滑5%，市场份额降至5.1%，市场普及率倒退至近四年前（2022年初）的水平 [4] 车企销量表现分化 - 特斯拉10月和11月销量同比分别下滑35%和23%，降至四年低点，但其在美国电动车市场的份额从43%大幅提升至57% [6] - 其他品牌电动车销量惨淡，起亚EV6/EV9过去两个月销量同比下滑71%和68%，福特Mach-E/F-150 Lightning连续两个月销量同比减少61%，本田Prologue同比下滑80%和87% [6] - 加州电动车企Rivian表现相对坚挺，11月销量同比增长7.6%，10月同比下滑15%，其高端车型车主对价格变动不敏感可能是原因之一 [6] 行业战略全面转向 - 传统车企因市场需求疲软与政策转向而大幅调整战略，从激进的全面电动化转向混合动力，并推迟电动车项目 [14] - 通用汽车因电动车业务调整计入16亿美元减记损失，推迟俄亥俄州电动卡车生产至2026年年中，将2024年电动车产量目标从30万辆下调至25万辆，并放弃了2025年底前在北美实现100万辆电动车产能的目标，同时宣布将在2027年推出插电式混动车型 [15][18] - 福特汽车宣布195亿美元资产减记，其中85亿美元来自Model e电动车部门资产减值，决定停产F-150 Lightning全电动皮卡，聚焦混动车型和小型电动车，预计到2030年混动、增程和纯电车型将占全球销量50%，而非全面电动化 [19] - 多家车企宣布停产纯电车型，包括福特停产现款F-150 Lightning及下一代电动皮卡/货车/SUV，通用停产Chevrolet BrightDrop电动货车，Stellantis取消Ram 1500 REV等车型，本田/讴歌、日产、Genesis、大众等也取消了多款电动车型在美国的推出计划 [21][22] 中美市场与产业对比 - 全球电动车市场呈现“冰火两重天”，去年全球电动车销量突破1700万辆，同比增长25%，其中中国市场销量达1100万辆，同比增长40%，占全球三分之二份额 [7] - 今年上半年中国电动车销量达546万辆，同比增长33%，渗透率接近50%，而美国市场去年增速仅7%，预计2025年同比增速将降至零 [9] - 美国电动车产业政策缺乏连续性与可预测性，政府更迭导致产业政策推倒重来，拜登政府的电动化目标与基础设施投资被特朗普政府取消，企业无法做出长期规划 [9] - 福特CEO吉姆·法利坦言中美产业存在显著差距，指出全球70%的电动车在中国制造，中国车企在车载技术、成本、车辆质量方面远超美国，并承认福特在零件发布系统、IT系统、CAD设计系统方面落后竞争对手25年 [24][26] 市场需求的结构性障碍 - 美国电动车与燃油车价格鸿沟明显，今年3月纯电动车平均成交价为5.92万美元，比新车市场平均价4.75万美元高出25%，为2023年4月以来最大差距，补贴取消使价格劣势更加突出 [10] - 美国油价回落削弱了电动车的经济性动力，目前全国平均油价为每加仑2.94美元（约合每升5.8元人民币） [10] - 电动车存在贬值率高、保险费用高等问题，新车一年后贬值三成是常态，电动车保险比燃油车高出20-30% [10] - 充电基础设施严重滞后，美国道路上有540万辆电动车，但公共充电网络仅有18.5万个充电口，平均每29辆电动车共用一个充电口，充电难是消费者主要顾虑之一 [13] 行业数据与库存压力 - 美国电动车库存周期已达到136天，远高于整体汽车市场的78天，表明经销商电动车滞销，资金被大量占用 [14] - 市场研究机构对明年美国电动车市场持悲观态度，Cox预计销量和普及率会微幅下滑，Edmunds预计普及率会下滑到6% [7] - 特朗普政府取消补贴的同时，大幅放松了排放和燃油经济性标准，并取消了排放积分交易体系，传统车企可继续制造燃油车而无需向特斯拉等购买排放积分 [14]