债市行情与期限分化 - 债市走势呈现明显期限分化 长端冲高回落 超长端再度转弱 长债未能延续前一交易日单边上涨态势 [1] - 早盘偏空震荡 午间多头情绪升温 在央行呵护态度明确、降准降息预期抬升背景下 交易盘集中入场 超长端一度快速走强 30年期国债收益率下破2.23% [1] - 午后市场解读“通过降准大幅释放流动性的必要性不强”为利空 预期降准时点延后 多头情绪快速转弱 国债期货跳水 券商转为卖出主力 长端收益率再度上行 超长端回吐日内全部涨幅 尾盘30年期国债收益率升破2.25% [1] - 中短端在流动性呵护下维持偏强 多数券种收益率下行约1个基点 [1] - 年末央行继续加大流动性呵护 隔夜及7天资金利率整体保持稳定 但跨年资金价格明显走高 DR014加权利率盘初一度升至1.62%上方 午后升至近期高位 [1] - 一级存单市场交投情绪火爆 部分1年期国股大行存单于1.67%处获大量询满 3A银行各期限普遍募集火热 [1] - 二级存单收益率普遍小幅下行 1年期国股行存单收益率成交区间在1.6400%-1.6750% [1] - 国债期货收涨 30年期国债主连涨0.23%报112.25 10年期国债主连涨0.00% 5年期国债主连涨0.02% 2年期国债主连涨0.01% [1] 公司债ETF市场表现 - 截至2025年12月18日15:00 公司债ETF(511030)上涨0.02% 实现3连涨 最新价报106.63元 [2] - 截至2025年12月18日 公司债ETF今年以来累计上涨1.46% [2] - 公司债ETF盘中换手5.81% 成交15.88亿元 截至12月18日 近1周日均成交26.90亿元 [2] - 公司债ETF最新规模达273.45亿元 创近1年新高 [3] - 公司债ETF最新份额达2.56亿份 创近半年新高 [3] - 公司债ETF近16天获得连续资金净流入 最高单日获得6.72亿元净流入 合计“吸金”16.47亿元 日均净流入达1.03亿元 [3] - 杠杆资金持续布局 公司债ETF前一交易日融资净买额达101.77万元 最新融资余额达386.80万元 [3] - 截至2025年12月18日 公司债ETF近半年最大回撤0.28% 相对基准回撤0.04% 回撤后修复天数为29天 [3] 公司债ETF产品信息 - 公司债ETF管理费率为0.15% 托管费率为0.05% [4] - 截至2025年12月18日 公司债ETF近1月跟踪误差为0.008% [5] - 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数 [5] - 中债金融估值中心有限公司将于6月15日发布中债-中高等级公司债利差因子指数 该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础 按照中债市场隐含评级分为三组并以利差因子进行细分 [5] - 中债-中高等级公司债利差因子指数的财富指数代码为CBC00701 基期为2015年6月30日 基点值为100 包含待偿期分段子指数 每季度第一个银行间市场工作日调整指数成分券 [5]