文章核心观点 - 全球黄磷供给呈现中国、越南、哈萨克斯坦三足鼎立格局，中国占据绝对主导地位，2024年贡献全球82.6%的产能 [2][9] - 中国黄磷行业受环保政策影响显著，产量自2016年起大幅下降后呈波动态势，2024年产量达85.71万吨，为近年高点，预计2025年全年产量约95万吨 [2] - 中国黄磷产业高度集中，云贵川鄂四省为主要产区，其中云南省2024年产量占全球总产量的44.4%，行业呈现自给自足状态，进出口规模极小 [2] - 黄磷是重要的基础化工原料，其产业链广泛支撑化肥农药、阻燃材料、电子化学品及磷酸铁锂电池等多领域发展，对全球产业链供应链稳定具有重要影响 [6] 黄磷行业相关概述 - 黄磷（P4）又称白磷，由磷矿化学加工得出，化学性质活泼 [2][4] - 主要生产方法有电炉法和高炉法，中国以电炉法为主，该方法实收率高、产品纯度高 [2][4] - 电炉法制磷是将磷矿石、硅石和炭质还原剂在高温下熔融发生化学还原反应，使磷升华，经除尘、冷凝洗涤、精制分离得到成品磷 [4] 黄磷行业产业链 - 上游：主要包括磷矿石、硅石、炭质还原剂等原材料及冶炼电炉等核心设备 [6][7] - 中游：黄磷生产环节 [6] - 下游：黄磷通过衍生转化形成磷酸、三氯化磷等关键中间体，终端应用涵盖农药、磷酸铁锂电池、电子化学品、阻燃材料等领域 [6][7] - 生产消耗：每生产1吨电炉法黄磷，大约需要消耗10吨磷矿石、2吨焦炭、2吨硅石，耗电量13,000-15,000 kWh [7] - 原料供应：中国磷矿石供应充足，2025年1-10月磷矿石（折含五氧化二磷30%）产量达1.02亿吨，同比增长9.4% [7] 黄磷行业发展现状：生产规模 - 全球格局：2024年全球黄磷产能为175.5万吨，其中中国产能145万吨，占全球82.6%；越南、哈萨克斯坦产能分别占比8.5%、5.4% [2][9] - 中国发展历程：自20世纪90年代后期起，中国黄磷产能、产量一直处于上升领先地位，世界主要黄磷生产基地逐步转移至中国 [9] - 中国产量变化：2014年中国黄磷产量首次突破百万吨大关，达102.5万吨；受环保政策影响，2016年起产量大幅下降；2020-2025年期间产量呈波动态势，2024年为期间最高值，达85.71万吨，同比增长16.5%；2025年1-9月产量为74.15万吨，预计全年产量为95万吨左右 [2] - 中国区域集中度：生产集中在云贵川鄂四省，主要因磷矿资源丰富且电力资源相对充足；云南省为全国最大生产地，2024年产量38.07万吨，占全球总产量的44.4% [2] - 供需与贸易：中国黄磷进出口规模极小，2024年出口25吨，进口312吨，对国内市场影响小；全年表观需求量为74.1万吨，产业处于自给自足状态 [2] 黄磷应用结构 - 磷酸及草甘膦是黄磷最主要的应用领域，分别占比35%、31% [2] - 三氯化磷（除农药用）占比15%，五氧化二磷占比3%，其他应用占比16% [2] 黄磷企业格局 - 2024年中国黄磷产能TOP5企业分别为：贵州瓮福黄磷有限公司、贵州黔能天和磷业有限公司、云南宣威磷电有限责任公司、云南弥勒市磷电化工有限责任公司、云南江磷集团股份有限公司 [2] - 前五家企业累计贡献了全国29.0%的产能 [2]