公司概况与市场地位 - 五一视界是一家中国的数字孪生科技公司，核心技术围绕3D图形、模拟仿真及人工智能三大领域 [3] - 公司在中国数字孪生行业享负盛名，于2024年在中国数字孪生行业中收入排名第一，并且是首家实现一年内收入超2.5亿港元的公司 [4] - 公司已形成三大核心业务：51Aes（数字孪生平台）、51Sim（合成数据与仿真平台）及51Earth（数字地球平台），均已推出商业化产品 [4] 核心业务与产品 - 51Aes平台：旨在提升企业客户设计与运营效率，核心产品包括AES（全要素场景）、WDP（世界开发者平台）及ISE（无限仿真引擎） [6] - 51Aes行业解决方案：覆盖超过十个行业，包括城市、水利、工业、能源等，具体平台有51CIM、51WIM及51XIM [6] - 51Sim平台：中国领先的合成数据与仿真平台，核心产品包括SimOne（智能驾驶与机器人仿真平台）、DataOne（数据闭环与合成数据平台）及TIM（交通信息模型平台） [7] - 51Sim服务范围：已为数百家智能驾驶行业客户提供商业化服务，利用仿真技术提升智能驾驶系统的安全性与效能 [7] - 51Earth平台：旨在创建企业及消费者均可访问的数字孪生世界，目前专注于提供开发者所需的数字孪生资产，截至最后实际可行日期，51Earth.com已吸引数以千计的建造者及开发者 [8] 技术实力与客户基础 - 公司拥有265项软件版权及有效授权专利，并已参与制定41项国际、地方及团体的数字孪生及相关应用的标准 [6] - 自成立以来，公司已向主要在中国内地的1,000多家企业客户提供产品及解决方案，业务也在其他国家及地区有所增长 [6] 行业市场规模与增长 - 全球数字孪生设计与运营优化解决方案市场：预计从2024年的74亿美元增长至2029年的274亿美元，复合年增长率为30.0% [9] - 中国数字孪生设计与运营优化解决方案市场：预计从2024年的75亿元人民币增长至2029年的300亿元人民币，复合年增长率为32.0% [9] - 全球数字孪生AI培训与验证解决方案市场：预计从2024年的22亿美元增长至2029年的89亿美元，复合年增长率为32.6% [9] - 中国数字孪生AI培训与验证解决方案市场：预计从2024年的44亿元人民币增长至2029年的186亿元人民币，复合年增长率为33.5% [9] - 全球数字孪生用户互动与体验解决方案市场：预计从2024年的4亿美元增长至2029年的17亿美元，复合年增长率为30.0% [9] - 中国数字孪生用户互动与体验解决方案市场：预计从2024年的4亿元人民币增长至2029年的17亿元人民币，复合年增长率为37.5% [9] 财务表现 - 收入增长：公司收入从2022年的1.70亿元人民币增加至2023年的2.56亿元人民币（同比增长50.8%），再增至2024年的2.87亿元人民币（同比增长12.1%） [10] - 近期收入增长：收入由截至2024年6月30日止六个月的3320万元人民币增加至2025年同期的5380万元人民币，增长62.0% [10] - 毛利与毛利率：2022年至2024年年度毛利分别为1.10亿元、1.39亿元、1.47亿元人民币，同期毛利率分别为65.0%、54.2%、51.1% [10] - 近期毛利率：截至2024年及2025年6月30日止六个月的毛利率分别为50.0%及41.1% [10] - 净亏损：2022年、2023年及2024年年度净亏损分别为1.90亿元、8710万元、7900万元人民币 [10] - 近期净亏损：截至2024年及2025年6月30日止六个月的净亏损分别为6510万元及9400万元人民币 [10] - 经调整净亏损：2022年至2024年年度经调整净亏损分别为1.32亿元、6810万元、4310万元人民币，截至2024年及2025年6月30日止六个月分别为6030万元及6720万元人民币 [10] 运营特点与研发投入 - 收入季节性：公司通常在第四季度录得较高收入，因为客户多在第四季度完成验收，导致收入确认集中于此 [11] - 季节性影响示例：截至2024年6月30日止六个月确认的收入仅占2024年总收入的11.6% [11] - 研发开支：2022年、2023年及2024年研发开支分别为1.33亿元、1.04亿元、5750万元人民币，分别占同年总营运开支的54.1%、50.5%、28.0% [11] - 近期研发开支：截至2025年6月30日止六个月研发开支为3140万元人民币，占总营运开支的28.1% [11] 股东背景与上市信息 - 公司股东包括光速中国、云九资本、商汤、摩尔线程等知名投资机构 [12] - 公司计划在香港联交所上市，中金公司及华泰国际为联席保荐人，预期股份将于2025年12月30日开始买卖 [2] - 基于每股发售价30.50港元，预计全球发售所得款项净额约6.528亿港元（假设超额配股权未获行使） [13] - 募集资金用途：约80.0%将用于研发举措，约10.0%用于中国及海外的营销活动，约10.0%用于营运资金及一般企业用途 [13]