宏观经济与行业背景 - 2025年底建筑行业面临货币政策趋缓、通胀压力减轻和经济前景改善的有利组合 这可能为2026年的建筑和基础设施股票提供更有利的环境 [2] - 美联储在2025年12月第三次降息25个基点 将基准利率区间降至3.5%-3.75% 并预计2026年将再次降息 [3] - 美联储更新后的预测显示宏观环境逐步改善 预计2026年通胀率将降至2.5% GDP增长上调至2.3% 失业率微降至4.4% [4] - 30年期固定抵押贷款利率在2025年12月11日为6.22% 虽略高于前一周的6.19% 但低于一年前的6.60% 表明在进一步降息前 可负担性和项目经济性已略有改善 [4] - 当前建筑需求日益由多年期、非自由裁量的投资周期驱动 包括数字基础设施、公共工程、电网现代化、水资源管理和关键任务设施 这些领域受短期经济波动影响较小 [5] 华尔街青睐的建筑股特征 - 华尔街青睐的建筑公司通常具备三大特征：多年期订单可见性、业务涉及结构性资金支持的支出类别、以及能将增长转化为利润和现金的运营纪律 [6] - 通过筛选 被选中的公司均获得Zacks Rank 1（强力买入）或2（买入）评级 且超过70%的经纪商给予其强力买入或适度买入评级 [11] 重点公司分析：Dycom Industries (DY) - 公司业务受益于光纤、无线和数据中心连接基础设施建设的加速 对数字和AI相关网络的强劲且长周期的需求 为其带来了异常高的订单可见性 [12] - 公司股价年内迄今（YTD）飙升95.3% 目前为Zacks Rank 1（强力买入）评级 [13] - 过去30天内 2026财年每股收益（EPS）共识预期从10.01美元上调至10.71美元 2027财年EPS共识预期从10.62美元大幅上调至14.45美元 这预示着在2027财年收入预计增长29.2%的背景下 EPS将实现35%的增长 [13] 重点公司分析：Sterling Infrastructure, Inc. (STRL) - 公司业务组合日益向高利润率的基础设施和数据中心场地开发工作倾斜 其关键任务和交通项目业务与多年的公共和私人投资趋势高度契合 [14] - 公司股价年内迄今（YTD）上涨89.4% 目前为Zacks Rank 1评级 [15] - 过去60天内 2026年EPS共识预期从10.98美元上调至11.95美元 预示着在收入预计增长19.1%的背景下 EPS将实现14.6%的增长 [15] 重点公司分析：Comfort Systems USA, Inc. (FIX) - 公司业务横跨建筑、电气化和技术驱动的楼宇需求 其工业、医疗、机构和数据中心项目业务使其免受住宅周期性波动影响 [16] - 公司股价年内迄今（YTD）飙升108.4% 目前为Zacks Rank 1评级 [17] - 过去60天内 2026年EPS共识预期从25.48美元上调至30.61美元 预示着在收入预计增长14.7%的背景下 EPS将实现16.4%的增长 [17] 重点公司分析：Tutor Perini Corporation (TPC) - 公司定位于利用持续增长的联邦、州和市政基础设施支出 其订单以大型民用、交通和公共建筑项目为主 提供了与美联储预期的稳定增长相符的长期收入可见性 [18] - 公司股价年内迄今（YTD）上涨172.8% 目前为Zacks Rank 2（买入）评级 [19] - 过去60天内 2026年EPS共识预期从4.63美元上调至4.72美元 预示着在收入预计增长12.5%的背景下 EPS将实现17.7%的增长 [19] 重点公司分析：Advanced Drainage Systems, Inc. (WMS) - 公司在建筑行业中扮演更具防御性的角色 受益于与基础设施升级和环境法规相关的水资源管理、雨水和排水需求 [20] - 公司股价年内迄今（YTD）上涨25.2% 目前为Zacks Rank 2评级 [21] - 过去60天内 2026财年EPS共识预期从5.87美元上调至5.98美元 预示着在收入预计增长12.5%的背景下 EPS将实现17.7%的增长 [21]