基金概况与定位 - iShares Core High Dividend ETF (HDV) 是一只专注于提供季度现金流的收益型ETF 旨在为退休投资者等需要稳定现金流的群体提供可预测的收入 而非用于投机 [2][4] - 该基金追踪75家经过股息可持续性和财务健康状况筛选的美国公司 投资组合集中于防御性板块 以确保在成长股受挫时现金流保持稳定 [5] 投资组合与持仓结构 - 行业配置高度集中 消费必需品占23.7% 医疗保健占22.1% 能源占21.9% 仅这三个防御性板块就构成了投资组合的三分之二 [5] - 前三大持仓为埃克森美孚(8.9%)、强生(7.1%)和艾伯维(6.2%) 均为拥有数十年运营历史的成熟派息公司 [6] - 能源板块占比高达21.9% 几乎是标普500指数配置的两倍 这带来了显著的大宗商品价格风险敞口 放大了油价波动带来的上行和下行风险 [3][8] 收益与分红表现 - 该基金股息率为3.3% 是标普500指数股息率(1.03%)的三倍 [2] - 2024年每股派息4.115美元 截至2025年12月当年派息总额为3.911美元 [3][6] - 股息呈现增长趋势 从2023年到2024年三年间股息增长5.7% 年均股息增长率约为5-6% [3][6] 成本与市场表现 - 基金费用率较低 为0.08% [6] - 2025年包括股息在内的总回报率约为11% 尽管在4月份从3月高点回撤了13% 但其防御性定位相比侧重成长的基金更能缓冲下跌 [7] 同业比较与投资者观点 - 同类型的Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) 提供更高的3.8%的股息率 且拥有更强的股息增长历史以及更低的能源板块集中度 [3] - 在股息投资社区中 HDV常被推荐给寻求约3%收益率和通胀保护的退休投资者 与VYM、SCHD等基金并列 [7]