文章核心观点 - 如果相信美国将进入一个为确保国内稀土磁体供应而进行长期投资的时期，那么USA Rare Earth是一只值得购买的优秀股票 [1] - 然而，这一前景难以预测，因为无人确知一年后国际贸易关系或稀土磁体价格的状态，更不用说十年后 [1] 公司战略定位 - 公司在为成为国内稀土磁体生产有利情景下的赢家而取得切实进展 [2] - 与同行MP Materials不同，MP Materials已从其芒廷帕斯矿开采材料供应其磁体工厂，而USA Rare Earth计划从其俄克拉荷马州斯蒂尔沃特工厂开始使用非中国来源的材料生产磁体 [3] - 此后，公司计划开发德克萨斯州谢拉布兰卡地区的Round Top Mountain矿床 [3] 近期积极进展 - 首席财务官William Steele确认，公司正按计划在2026年第一季度末左右“基本完成预制造所需设备的安装” [4] - 公司收购了英国稀土金属和合金制造商Less Common Metals，该公司不从中国采购，这有助于降低风险，确保斯蒂尔沃特工厂的材料供应 [4] - 管理层提前了对其拥有权益的矿山的商业生产预期 [5] - 公司最近宣布“现在计划于2028年底开始商业生产，比之前预期提前了两年”，该生产来自Round Top Mountain [6] 公司能力评估 - 尽管存在政治风险和可能稀释现有股东权益的资本需求可能性，但公司在降低运营风险方面值得充分肯定 [2] - 这些是积极的发展，如果对美国稀土磁体的长期机会有信心，可以对该公司利用此机会的能力更有信心 [6]