文章核心观点 - Kamada公司获得加拿大血液服务中心对其四种特种血浆衍生产品的现有供应招标延期，价值1000万至1400万美元，巩固了其在加拿大市场的销售和领先供应商地位[1][2] - 公司重申2025年全年收入指引为1.78亿至1.82亿美元，调整后EBITDA指引为4000万至4400万美元，并预计2026年收入和盈利能力将实现两位数增长[2][4] 重大合同与市场地位 - 公司获得加拿大血液服务中心为期两年的供应招标延期，涉及WINRHO、HEPAGAM、CYTOGAM和VARIZIG四种产品，合同总价值在1000万至1400万美元之间，相当于每年约500万至700万美元的销售额，销售期从2026年第二季度持续到2028年第一季度[1][4] - 该延期合同，连同在加拿大持续供应的抗狂犬病免疫球蛋白产品KAMRAB和授权武田在加拿大分销的AAT产品GLASSIA，共同验证了公司作为加拿大特种血浆衍生产品领先供应商的地位[2] - 加拿大血液服务中心负责管理除魁北克省外所有加拿大省份和地区的血液产品供应[1] 财务表现与未来展望 - 基于2025年强劲且一致的业绩表现，公司重申2025年全年收入指引为1.78亿至1.82亿美元，调整后EBITDA指引为4000万至4400万美元[2][4] - 公司预计2026年将通过其强大的商业产品组合、在以色列不断增长的生物类似药产品组合以及正常来源血浆销售的扩张，实现收入和盈利能力的两位数增长[2][4] - 详细的2026年指引将于2026年1月公布[4] 公司战略与业务构成 - 公司是一家专注于治疗罕见和严重疾病的全球生物制药公司，是特种血浆衍生疗法领域的领导者[3] - 公司战略聚焦于通过三大增长支柱推动盈利增长：1）商业活动的有机增长，包括对其专有产品（六种FDA批准的特种血浆衍生产品等）的商业化和生命周期管理进行持续投资，以及在以色列推出多种生物类似药；2）通过业务拓展、许可引进、合作和/或并购机会来增强产品组合并利用财务实力和现有商业基础设施推动长期增长；3）扩大血浆采集业务，通过向其他血浆衍生制造商销售正常来源血浆来支持收入增长，并满足对超免疫血浆日益增长的需求[3] - 公司目前在美国德克萨斯州的博蒙特、休斯顿和圣安东尼奥拥有三家运营中的血浆采集中心[3] - 公司利用其制造及研发专长，推进针对未满足重大医疗需求领域的其他候选产品的开发和商业化[3] - 公司相信其AAT和特种免疫球蛋白产品组合在国际市场具有巨大的商业潜力，并打算继续在关键战略区域寻求更多合同[2] - 公司将继续专注于寻求新的商业阶段业务发展机会，并利用其强劲的现金状况来支持长期持续增长[2] 公司背景与股权结构 - 公司产品已获得加拿大卫生部和美国FDA的批准[1] - 以色列领先的私募股权基金FIMI Opportunity Funds是公司的控股股东，受益持有约38%的流通普通股[3]