文章核心观点 - 由人工智能大模型驱动的HBM（高带宽内存）需求激增，导致存储芯片原厂将大量产能转向HBM，挤压了DDR4等传统存储产品的供应，从而引发了一场波及PC、手机、服务器等广泛硬件领域的存储芯片涨价潮，且此轮供应紧张局面预计将持续数年[16][17][25] 存储芯片市场现状与涨价幅度 - 存储芯片自2024年9月底开始疯狂涨价，DDR4内存条涨幅尤为迅猛，例如8G-3200频率内存条从约70元/根涨至约350元/根，涨幅达280%左右[4][5] - 存储芯片涨价幅度远超同期国际金价约10%的涨幅，被从业者形容为“涨价比黄金还猛”[8] - 涨价潮全面波及，连二手拆机、旧货翻新等“洋垃圾”存储产品也出现不同程度涨价[8] - 存储芯片市场已转变为纯粹的卖方市场，被视为30年难遇的“存储超级周期”[16] 涨价原因：上游产能结构性转移 - 涨价根源在于存储颗粒原厂（三星、SK海力士、美光）的战略调整，将产能向高利润的HBM产品倾斜[1][16] - HBM是AI大模型算力芯片的关键部件，需求暴增，英伟达等客户对HBM照单全收，2024年主要厂商的HBM产能已售罄，SK海力士2025年产能也已被预订[17][20] - 为保障HBM供应，原厂将超过20%的DRAM生产线转为HBM生产线，挤压了DDR4等标准产品的产能[21] - 存储原厂在HBM供应上对英伟达拥有罕见议价权，例如SK海力士在第六代HBM供应谈判中成功提价逾50%[21] - 存储行业正进入从DDR4向DDR5的换代周期，原厂计划在2025年底停止DDR4生产，进一步加剧了DDR4的供应紧张和涨价[22][23] 对下游产业链的影响 - PC与DIY市场：整机装机成本显著上升，例如2000多元的入门级配置现需约3000元，导致客户流失、生意难做[1][10]；戴尔等PC制造商已宣布对商用PC提价10%-30%[12] - 智能手机行业：存储成本上涨直接传导至新品定价，例如红米K90系列因内存涨价导致不同版本价差过大，引发争议，公司不得不通过首销优惠进行调整[13][15]；多家手机厂商暂缓存储芯片采购，部分厂商DRAM库存低于三周[27] - 其他硬件与行业：成本压力传导至扫地机器人等各类硬件产品[3]；部分工业场景使用的DDR4型号价格涨至年初的5-6倍，影响SoC芯片出货[27]；小米、荣耀等品牌的平板电脑已官宣涨价100-300元不等[29] - 市场乱象：涨价潮下出现以次充好、伪造内存条（如用DDR2伪装DDR5）等不法行为，扰乱市场[11] 未来趋势与行业展望 - 机构预测存储芯片供应短缺将持续，DRAM短缺预计持续至2027年第一季度，NAND短缺预计延续至2026年第三季度[25] - 存储芯片排产紧张，目前下单DDR5预计需排队5-6个月，工厂产能已拉满[28] - 持续的涨价将对消费终端的产品策略产生压力，TrendForce报告指出，中端智能手机上常见的12GB内存配置将逐渐消失，低端机型可能被迫回调至4GB内存配置[30][31] - 存储器价格预计在2026年第一季度迎来显著上涨，可能进一步削弱消费者的换机意愿[30][31]