银行理财市场规模创历史新高 - 截至11月末，全市场银行理财存续规模达到约34万亿元，创下历史新高[1] - 理财规模已连续多月保持正增长态势，下半年以来已连续5个月实现正增长[1][5] - 11月理财规模较10月末增加约0.35万亿元（华源证券）或环比增加约729亿元（华西证券）[2] 规模增长的核心驱动因素 - 增长符合历年季节性规律，2023年和2024年11月理财规模平均增量约为0.37万亿元[2] - 低利率环境下“存款搬家”效应是关键推动力，银行一年期定期存款利率已普遍降至1%以下[2] - 理财产品平均年化收益率仍维持在2%以上，显著高于同期定期存款水平，吸引力增强[2] - 截至三季度末，居民存款余额约为163.98万亿元，同比增速放缓，部分“超额储蓄”正加速向理财转移[6] 理财产品收益与结构分析 - 11月全市场共有16860款理财产品在售，环比增加820款[3] - 开放式产品平均业绩比较基准为2.15%，环比下跌0.02个百分点；封闭式产品平均业绩比较基准为2.37%，环比下跌0.02个百分点[3] - 纯固收类产品收益整体保持稳定，“固收+”产品在权益市场回暖带动下表现更好[3] - 现金管理类产品近7日年化收益率约为1.23%（截至12月7日，华源证券）或平均为1.25%（截至12月14日，普益标准），环比下降0.01个百分点[3] 市场未来展望与趋势 - 尽管12月理财规模或因季节性因素小幅回落至33万亿元左右，但明年1月初有望迅速修复，调整属阶段性波动[6] - 在存款利率进入“1时代”背景下，银行理财市场中长期扩容趋势并未改变[1][5] - “固收+”理财被视为未来规模增长重要抓手，通过多元资产配置实现收益增厚，并拓展至养老理财、绿色金融等领域[6] - 理财公司在投研、风控和客户服务层面的能力建设是维持市场热度的重要因素[6]