阿里巴巴股价与宏观经济 - 阿里巴巴股价周一因中国经济数据不及预期而下跌3.5% [1] - 中国11月社会消费品零售总额同比增长1.3% 为2022年以来最弱增速 较10月的2.9%大幅放缓 [1] - 消费疲软部分源于电子产品等“以旧换新”补贴政策效果减弱 该政策从顺风转为逆风 [2] 消费趋势与政策影响 - 补贴政策在2024年末前置了消费 导致同比基数较高 这一困难局面可能持续至2026年上半年 [3] - 中国政府可能将补贴范围扩大至新品类或制定新政策以支持消费 [3] 公司股价表现与市场观点 - 尽管面临短期经济逆风 华尔街仍看好阿里巴巴长期前景 [3] - 公司股价较52周高点下跌23% 但在2025年内实现了76%的回报 [3] - 自2020年以来 公司经历了四年艰难时期 因蚂蚁集团IPO取消和创始人马云淡出 市值损失超过4000亿美元 [4] 战略转型与人工智能业务 - 公司战略重心回归核心电商业务 同时大力投资自2016年开始发展的AI能力 [5] - 阿里云智能集团上季度营收增长34% AI相关产品销售额连续第九个季度实现三位数增长 [5] - 公司的通义千问大语言模型与DeepSeek直接竞争 并通过积极降价获得了显著市场份额 [6] - 该模型使阿里巴巴成为中美AI竞赛中的关键参与者 中国的目标是到2030年取得全球主导地位 [6] 新增长赛道：即时零售 - 公司正与京东、美团争夺中国即时零售市场 该市场规模到本十年末可能达到5000亿美元 [7] - 这为公司下一阶段的扩张和重塑自我提供了另一个增长途径 [7]