核心观点 - 新质战斗力与生产力正成为大军工板块极具弹性的增长极 [1] - 重点关注商业航天、无人装备、军用AI等细分领域 [1] 行业趋势与政策驱动 - “加快先进战斗力建设”位列推进“十五五”时期国防和军队现代化重点任务之首 [1] - 军用AI、无人装备等新兴技术对国防军事领域的变革将是颠覆性的 [1] - 商业航天、低空经济、核聚变等大军工板块产业进入快速发展期 [1] - 相关产业的规模化应用和资本化加速，带动产业链公司业务快速增长 [1] 投资工具与指数构成 - 军工ETF（512660）跟踪的是中证军工指数（399967） [1] - 该指数从沪深市场中选取涉及航空、航天、船舶等军工领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数主要涵盖十大军工集团控股的上市公司，以反映中国军工行业相关上市公司证券的整体表现 [1] - 行业配置以航空装备和军工电子为主，充分体现军工行业的成长性和景气度 [1]