上市概况与募资信息 - 公司计划于2025年12月30日在港交所主板上市，股票代码为"6600"，今起招股至23日结束 [1] - 本次IPO将发行22,222,300股H股，其中香港公开发售2,222,300股，国际发售20,000,000股 [2] - 发行价格区间为每股63至81港元，据此计算的IPO市值介于140亿至180亿港元，募资规模至多可达约18亿港元 [2] - 本次IPO引入7名基石投资者，累计认购约9000万美元（超7亿港元），其中高瓴认购3000万美元为最大基石投资人 [2] - 公司此前已获得XbotPark、Brizan Ventures、高瓴创投、源码资本等知名机构的投资 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是AI具身家庭机器人系统提供商，产品组合包括增强型执行机器人以及感知与决策系统 [3] - 产品可应用于运动训练、情感陪伴、家务劳动、养老护理、安全防护等家庭场景，实现全品类无缝覆盖 [3] - 公司系统集成了人工智能和机器人技术，模仿人类行为特征，通过决策智能中枢实现环境感知、设备协作和边缘智能处理 [3] - 根据弗若斯特沙利文报告，公司是全球唯一一家全面布局AI具身家庭机器人系统产品的公司，按2024年零售额计算为全球最大提供商，市场份额为11.9% [3] 核心产品与技术创新 - 公司于2025年推出了全球首款AI网球机器人Acemate，该产品入选《时代》周刊2025年度最佳发明榜单，并在海外完成超1650万美元的众筹，达目标的76倍 [5] - Acemate能够通过AI算法实现精准接球、回球和对打 [5] - 公司于2025年9月推出了全球首款本地部署大模型的AI陪伴机器人Kata Friends，在德国柏林IFA展斩获两项官方创新大奖 [5] - Kata Friends是一款可自主思考和移动的家庭宠物伴侣型机器人，通过多模态感知系统、嵌入式大模型和情感交互引擎实现深度互动 [5] - 公司计划于2026年1月推出首款人形家庭机器人H1，该机器人融合AI机器视觉、定位与环境建模等技术，旨在处理衣物整理、餐后清洗等复杂家庭事务 [7] 财务表现与盈利能力 - 2022年至2024年，公司营收分别为2.75亿元、4.57亿元和6.10亿元，复合年增长率为49.0% [7] - 2025年上半年，公司营收同比增长超44%至3.96亿元 [7] - 2022年至2024年以及2025年上半年，公司毛利率分别为34.3%、50.4%、51.7%以及54.2%，呈持续上升趋势 [7] - 公司于2023年实现经调整EBITDA转正，2024年经调整EBITDA同比涨幅为348.6% [8] - 2025年上半年经调整EBITDA为5,414万元，超过2024年全年的两倍 [8] 行业前景与资金用途 - 根据弗若斯特沙利文报告，全球AI具身家庭机器人系统行业市场规模从2022年的22亿元增至2024年的59亿元 [9] - 预计该市场规模将以64.2%的复合年增长率在2029年增至707亿元 [9] - 市场渗透率从2022年的1.0%增至2024年的2.3%，预计在2029年大幅增至16.2% [9] - 本次IPO募集资金净额的约66.5%（超10亿港元）将用于持续提升研发能力，开发家庭机器人系统关键技术及产品 [7] - 研发投入核心将强化机器人定位技术、AI机器视觉控制技术、边缘计算技术及基于VLA模型的人形家务机器人技术 [7] - 公司正在建设高标准的机器人数据采集工厂，专门用于迭代和优化VLA模型，提高人形机器人的泛化性和通用能力 [7]