交易方案核心框架 - 中金公司作为存续方，以换股方式吸收合并东兴证券和信达证券，合并后两家被合并方将终止上市并注销法人资格 [1] - 中金公司换股价格确定为36.91元/股，东兴证券换股价格为16.14元/股，较其20个交易日均价溢价26%，信达证券换股价格为19.15元/股 [1] - 确定的换股比例为：东兴证券与中金为1:0.4373，信达证券与中金为1:0.5188 [1] - 东兴与信达证券全部A股参与换股，中金公司预计将为此发行30.96亿股股份 [1] - 交易完成后，中金公司将承继及承接两家被合并方的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务 [1] 合并后公司综合实力 - 以2025年前三季度数据计算，合并后公司营业收入约274亿元，净利润将超过95亿元 [2] - 合并后预计总资产规模将超过万亿元，成为业内第四家万亿级券商 [2] - 合并后营业网点数量将由245家大幅提升至436家 [2] - 合并后零售客户数将由972万户增加至超过1400万户 [2] 业务协同与战略意义 - 合并是中金公司完善业务矩阵的自然延伸，旨在实现与东兴、信达在优势业务和客群资源上的协同 [2] - 合并将显著提升公司的区域竞争力、辐射周边的综合服务能力，并优化网络布局 [2] - 此次合并是中金公司再次通过行业并购实现业务扩张，此前在2016年曾合并中投证券（后更名为“中金财富”）以补齐零售经纪等业务短板 [3] 市场反应 - 12月18日复牌后，东兴证券股价涨停，中金公司与信达证券股价涨幅均超过5% [3]