板块市场表现 - A股航天装备板块持续走高，呈现“高标领涨、全链联动”的活跃格局，成为新质生产力赛道核心亮点 [1] - 板块内航天环宇表现亮眼，中国卫通、中国卫星等国家队核心标的同步跟涨，航天宏图、星网宇达、新余国科等细分领域标的积极联动 [1] - 资金进场迹象明显，反映市场对行业组网提速与技术突破的高度认可 [1] 星座组网与发射规模 - 中国星网主导的GW星座规划总部署12992颗卫星，截至2025年12月在轨卫星已达102颗 [1] - 卫星发射频率从“按月发射”提升至“三天一组”，标志着行业从技术验证迈入规模化部署关键期 [1] - 国家300亿元专项基金已全额到位，为卫星组网提供资金保障 [1] - 海南与文昌发射场协同保障年均超300颗的发射需求，直接拉动航天装备订单放量 [1] 卫星制造降本与产能突破 - 国内卫星制造实现流水线生产突破，单星成本从早期的2000万元降至500万元以下 [2] - 卫星年产能提升至300颗以上 [2] - 以中国卫星为例，其拥有国内唯一卫星柔性智能生产线，单星成本降低40% [2] - 中国卫星2025年已为GW星座交付28颗卫星，订单同比增长超200% [2] - 成本下降与产能提升推动行业从“定制化”向“规模化”转型 [2] 终端应用与市场空间 - 2025年国内手机直连卫星技术已实现商用突破，华为Mate X6等终端已支持卫星视频通话 [2] - 工信部规划2030年卫星通信用户超千万 [2] - 商用终端价格从2024年的5000元以上降至2000元内，激发民用市场需求 [2] - 手机直连卫星突破带动卫星通信载荷、相控阵天线等航天装备配套需求，相关企业订单呈现爆发式增长 [2] - 远期相控阵宽带终端市场规模预计达1.8万亿元，手机直连芯片市场规模超3500亿元 [3] 受益产业链环节 - 卫星核心芯片与组件板块直接受益于卫星量产与技术升级 [3] - 卫星地面设备与应用板块因低轨星座组网推动地面配套设施需求爆发，应用场景持续拓宽 [3] - 航天核心部件板块因卫星与火箭的规模化生产带动需求增长，具备技术壁垒的企业优势凸显 [3]