IPO发行概况 - 公司计划于2025年12月30日在港交所以股票代码“3696”挂牌上市[1] - 本次IPO全球发行94,690,500股，其中香港发售9,469,500股，国际发售85,221,000股[1] - 以每股24.05港元的发行价计算，本次IPO募集至多约23亿港元，IPO市值将达134.06亿港元[1] - 此次IPO将成为2025年港股市场最大的生物科技公司IPO[1] 基石投资者阵容 - 本次IPO引入15家顶级投资机构累计认购1.15亿美元基石投资[2] - 基石投资者包括全球制药企业、互联网龙头、主权基金、资管巨头、公募及险资，如礼来公司、腾讯、橡树资本、施罗德、淡马锡、瑞银资产管理等[2] - 礼来公司首次参与生物医药企业基石投资，与腾讯共同出手，显示行业对公司商业模式和技术的高度信心[2] - 基石投资者具备明显国际化属性，且以“长线持有、价值成长”著称[2] - 橡树资本首次以医药基石身份出场，淡马锡则长期跟踪公司，参与了B轮、C轮等多轮融资[3] - 公司历史投资方阵容堪称全明星，包括启明创投、礼来亚洲基金、红杉中国、高瓴、复星医药等众多知名机构[3] 业务模式与技术平台 - 公司是一家成立于2014年、业务遍布全球的AI驱动生物科技公司[4] - 商业模式以Pharma.AI平台为基础，聚焦通过人工智能进行内部药物研发[4] - 平台应用范围已扩展至先进材料、农业、营养产品、兽医药物等多个行业[4] - 基于前沿AI与自动化技术，公司大幅提升药物早期研发效率，候选药物从靶点发现到临床前候选药物确认需时12至18个月，远短于传统方法的平均4.5年[4] 研发管线与核心资产 - 公司高效搭建了涵盖超过30个创新项目的管线组合，涉及肿瘤、免疫、纤维化、代谢等需求广泛的领域[4] - 公司手握全球进展最快的AI药物——核心资产Rentosertib (ISM001-055)，这是一款用于特发性肺纤维化的AI发现和设计的“全球首创”候选药物[5] - 该药物于2025年4月获得中国药品审评中心建议授予突破性治疗药物资格，有望加快后续临床开发和审评流程[5] - 根据2025年7月与药品审评中心的沟通，公司可在完成的IIa期研究取得良好结果后开展III期临床试验[5] - 若推进该管线至III期临床，其将成为全球首款经AI赋能发现并进入III期临床的候选药物[5] 商业合作与财务表现 - 全球收入最高的20家药企中，有13家与公司有软件平台合作[6] - 公司与Exelixis、美纳里尼等全球制药企业达成了3项管线授权合作，带来20亿美元的潜在收入[6] - 公司与赛诺菲、礼来、复星医药等多家全球知名药企达成了药物研发合作[6] - 财务数据显示，营收从2022年的3015万美元增长至2024年的8583万美元[6] - 毛利率从2022年的63.4%提升至2024年的90.4%[6] - 净亏损从2022年的2.22亿美元大幅收窄至2024年的1710万美元[6] - 收入增长与亏损收窄同时发生，反映了公司“AI平台授权+内部管线开发”双引擎商业模式的价值与潜力[6] - 截至2025年6月30日，公司持有的现金及等价物由2024年末的约1.26亿美元增至约2.13亿美元，增长主要来源于2025年上半年完成的E轮融资[6] 募资用途 - IPO募集所得资金净额将主要用于关键临床阶段管线候选药物的进一步临床研发[7] - 资金也将用于开发新的生成式AI模型和相关验证研究工作[7] - 资金将用于进一步开发并扩展自动化实验室[7] - 资金将用于为早期药物发现及开发的研发提供资金[7] - 部分资金将用作营运资金及其他一般企业用途[7]